REIT. I migliori Real Estate Investment Trust per chi cerca rendimento | Morningstar

Gli investitori orientati al rendimento dovrebbero tenere d’occhio queste aziende REIT nel settore sanitario ed al dettaglio. Morningstar spiega perché c’è valore in questi settori.

Introduzione

Con l’obbligo di distribuire il 90% del proprio reddito come dividendo, i REIT sono investimenti altamente richiesti dagli investitori orientati al reddito. Tuttavia, i rendimenti dei dividendi sono piuttosto variabili in tutto il settore, quindi trovare un investimento attraente con un dividendo elevato sicuro combinato con il potenziale per sovraperformare il mercato presenta una sfida unica.

Si vogliono evidenziare alcuni REIT a grande capitalizzazione che offrono sia un rendimento elevato che il potenziale di rendimenti positivi.

REIT sanitari

Innanzitutto, ci piacciono i tre grandi REIT del settore Healthcare, HCP, Ventas e Welltower. Tutti e tre stanno attualmente fornendo rendimenti da dividendi intorno al cinque per cento, e stanno scambiando al di sotto delle stime del valore equo per le società.

I dividendi per tutte e tre le società sono ben coperti dai flussi di cassa correnti. Hanno una storia consolidata di aumentare il loro dividendo ogni anno, e anche durante l’incertezza della grande crisi finanziaria hanno mantenuto o aumentato il loro dividendo.

I REIT sanitari sono stati scambiati spesso nel 2018 a causa di problemi di offerta che hanno avuto ripercussioni sulle principali attività immobiliari a breve termine, ma ci sono prove che l’offerta sta diminuendo, e si prevede che un’ondata significativa della domanda avrà un impatto positivo sul settore nel prossimo decennio. Si ritiene che queste società supereranno le prestazioni in caso di correzione dello squilibrio tra domanda e offerta. Di questi nomi, piace Welltower più degli altri.

REIT al dettaglio

Piacciono anche i REIT al dettaglio per gli investitori orientati al reddito. Tra questi, il REIT Kymco e il REIT Macerich, entrambi specializzati in centri commerciali.

Kymco sta attualmente pagando un tasso di dividendo di punta superiore al sei per cento, e Macerich sta pagando un dividendo superiore al cinque. Ancora una volta, i dividendi di queste società sono ben coperti dagli attuali flussi di cassa, ed essi hanno regolarmente aumentato le riserve per far fronte agli aumenti del flusso di cassa.

I REIT retail sono ipervenduti per i timori di una crescita dell’e-commerce che incide sui risultati, ma le loro azioni di classe A dovrebbero essere relativamente salvaguardare, in quanto vi sarà sempre una domanda di vendita al dettaglio di alta qualità. Di questi nomi, piace Macerich più degli altri.

Conclusioni

In sintesi, ci sono diversi REIT che gli investitori orientati al reddito dovrebbero tenere d’occhio per elevati dividendi e potenziali guadagni in conto capitale.