Azioni. 3 titoli UK che possono sopportare la Brexit | Morningstar UK

Il responsabile della crescita di SVM UK Colin McClean rivela tre azioni che crede possano continuare a crescere – e a sconvolgere i loro settori.

Oggi ci parlerai di tre titoli nel portafoglio di cui sei piuttosto entusiasta al momento.

Sì.

Da dove vorresti iniziare?

Penso che forse inizierò con una delle aziende che è stata probabilmente influenzata un po ‘di più dalla Brexit e da quel tipo di preoccupazioni, ma pensiamo comunque che valga la pena attenervisi, e questa è Wizz Air, che non è poi così nota come Ryanair, ma è un’azienda che, come con Ryanair, si concentra molto sui costi. E pensiamo che continuerà a crescere nonostante la possibilità di una Brexit dura.

Ma questa era una delle preoccupazioni iniziali dopo il voto sulla Brexit secondo cui nessuno di noi sarebbe stato in grado di volare nel continente. Mi sembra abbastanza inverosimile come idea.

Pensiamo che le aziende abbiano avuto un bel po’ di tempo per adeguare i registri azionari e per adeguare il modello di business. Quindi, hanno avuto molte opportunità di affrontare questo. Quindi, pensiamo che forse, nonostante le cose come la pianificazione ufficiale del governo, molte aziende ci siano riuscite. E sì, non pensiamo che i voli si fermeranno.

E quando sono arrivate le prime compagnie aeree a basso costo, le persone si sono guardate un po’ in fondo, ma penso che il costo sia diventato più importante per le persone. E in realtà, alcuni degli aerei sono forse migliori dei loro più grandi rivali.

Penso che sia piuttosto un punto chiave che – in effetti, quando hanno iniziato, e Wizz Air non aveva fino a poco tempo fa un bilancio o un rating del credito, avrebbero caricato per noleggiare più aerei. Ma so che per le compagnie aeree a basso costo le flotte sono più recenti di molte compagnie aeree standard, e chiunque sia in competizione, diciamo Ryanair con British Airways, lo vedrebbe. Ma hanno ordinato nuovi aerei e ottenuto condizioni migliori con il miglioramento dei loro bilanci. E sono diventati operatori di costo molto spietati. Quindi, questo è ciò che alla fine sembra importare.

Quindi, qual è l’azione numero due?

Questa è abbastanza diverso in termini di valore aggiunto e in controllo del proprio destino, e questa è AB Dynamics, che fa molte apparecchiature di collaudo per auto, le fornisce a grandi gruppi come Mercedes e altri. E originariamente è uscita da una sorta di attività fittizia tipo crash test, ma ora è molto più sofisticata, perché non si tratta solo di auto senza conducente, guida autonoma, ma è un sacco di misure di sicurezza che si possono mettere in auto. E ci sono standard di sicurezza che richiedono test molto sofisticati, interi ambienti che ti consentono di testare come la guida autonoma o le misure di sicurezza reagirebbero ai pedoni, alle combinazioni di biciclette, agli ambienti urbani. E non molte aziende possono farlo. Quindi, hanno margini abbastanza buoni e relazioni con i clienti molto forti.

È piuttosto vulnerabile alle vendite di auto, perché ovviamente questa è un’area che viene colpita, se c’è una recessione?

È più guidata da una spesa di ricerca e dalla regolamentazione e meno da solo volumi di automobili. Quindi, è un’azienda che è guidata da questo cambiamento tecnologico e dai requisiti, diciamo, in particolare in Germania per l’entrata in vigore di nuovi sistemi di collaudo. Quindi, molte delle interruzioni del commercio hanno colpito duramente le aziende manifatturiere perché hanno bisogno di spostare merci attraverso il confine, e possono essere interconnessi tra molti paesi diversi che forniscono. Se stai fornendo un servizio o uno ad altissimo valore aggiunto, penso che sarai molto meno influenzato dall’attrito commerciale o dalla Brexit. Non hanno molte merci da spostare oltre confine e hanno clienti che non possono davvero guardare altrove. Quindi, penso che la forza risieda nell’alto valore aggiunto che hanno già.

E qual è l’azione finale che stiamo guardando oggi?

L’ultimo è una azione del FTSE 100, Experian. Non possediamo così tanti titoli FTSE in portafoglio, perché molto spesso la crescita rallenta come per le banche, gli assicuratori e così via. Ma sottolinea il fatto che un certo numero di aziende del genere si stanno reinventando e in particolare qualcosa che in gran parte forniva prima che la valutazione del credito e le valutazioni si siano orientate verso – strutturandosi più attorno ai dati che ha. Quel qualcosa sta succedendo con altre compagnie. Quindi, Ryanair sta realizzando che i dati dei clienti sono qualcosa su cui può lavorare più come attività di viaggio che come compagnia aerea. E per Experian, si sta accorgendo che ha alcuni dati molto ricchi sui clienti, di cui può fare molto più uso. E non ci sono molte aziende che si trovano in quella posizione. Quindi, offre anche il vantaggio dei guadagni dagli Stati Uniti, che potrebbero essere una protezione se la sterlina scivola ulteriormente.