Pensaci oggi. Commento di aprile 2017 | Zenit SGR

Roberto Forni, responsabile del fondo Pensaci Oggi, ne illustra l’andamento nel commento di aprile 2017. Pensaci oggi è un fondo comune di investimento concepito come un ”salvadanaio 3.0”. Può essere utilizzato in chiave pensionistica accanto alle soluzioni di previdenza integrativa.

Risultati di Pensaci Oggi

I risultati sono positivi e in crescita a gennaio, febbraio e marzo. Pensaci Oggi chiude il primo trimestre con un buon +2,3%, sopra il proprio benchmark, fermo a +1,25%.

La performance è stata ottenuta grazie a fondi direzionali investiti in Italia, e ad ETF settoriali su “cybersecurity” e “global water”. La storia aziendale del mese, in positivo, è stata Roche. Quella in negativo è stata Nike. Si pensa che quest’ultima possa riprendersi, ovviamente. Non solo perché è una società leader nel proprio settore, ma anche perché mostra una correlazione con i consumi negli States, visti in netto rialzo.

Outlook macro

Se i dati macro negli States continuano a migliorare, i mercati tuttavia si prendono una pausa. Marzo, infatti, si è chiuso con lievi cali. Si attendono lumi sulla riforma fiscale promessa dal presidente Donald Trump in campagna elettorale. Questo, ovviamente, dopo il mancato sostegno del Partito Repubblicano alla riforma sanitaria.

Sul fronte italiano, dati economici in miglioramento e spinta all’innovazione finanziaria con la nascita dei PIR. Questi ultimi stanno ottenendo un enorme successo, soprattutto in virtù dei benefici fiscali.

Portafoglio

È il momento di prendere profitto su Leonardo ed Unicredit, post risultati aziendali della prima, ed aumento di capitale con successo della seconda. Spazio a nuovi investimenti su materie prime, legate ai paesi emergenti, con prospettive al rialzo. Interesse anche per le medie capitalizzazioni italiane, per beneficiare dei flussi legati ai PIR. Attraggono anche alcune storie aziendali, quali Puma ed Europcar. La prima per ristrutturazione e riposizionamento, la seconda perché il nuovo CEO realizzerà probabilmente il piano di investimento proposto.