Investire. Barriere alla crescita di lungo termine | TD Ameritrade

Per la crescita del portafoglio a lungo termine, gli investitori esperti non scelgono solo le azioni più calde sul mercato. Come investire, quindi?

Un malinteso comune è che la crescita a lungo termine si ottiene solo raccogliendo azioni o fondi comuni di investimento che generano grandi rendimenti. La sfida di trovare la prossima azione esplosiva od il gestore di fondi comuni vincente fa appello ad alcuni investitori. Ma gli investitori esperti capiscono che il conseguimento di una crescita a lungo termine potrebbe avere meno a che fare con la tendenza a cogliere le tendenze bollenti nella speranza di vincere alla grande, e più a fare riducendo al minimo gli ostacoli alla crescita a lungo termine. Alcuni ostacoli alla crescita a lungo termine includono le commissioni che incidono sul capitale investito, le commissioni che eliminano i saldi dei conti e, ovviamente, le tasse.

Le commissioni sono i costi di acquisto e vendita di titoli quali azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e fondi o ETF scambiati in borsa. Maggiore è la commissione, maggiori saranno i ritorni per compensare il costo di acquisto. Sebbene le commissioni siano diminuite negli ultimi dieci anni, possono ancora accumularsi, in particolare per gli investitori attivi. Gli investitori che desiderano tentare di minimizzare i costi di transazione possono prendere in considerazione i seguenti passaggi.

Innanzitutto, gli investitori possono pianificare attentamente ogni investimento, inclusi i punti di ingresso, i punti di uscita e gli ordini di stop. Questo processo incoraggia investimenti disciplinati. Il posizionamento casuale delle negoziazioni può comportare prestazioni scadenti e far pagare commissioni inutili.

In secondo luogo, gli investitori possono usufruire degli ETF senza commissioni offerti dai broker. Recentemente, molti broker hanno iniziato a offrire scambi senza commissioni su ETF selezionati. Alcuni broker hanno anche oltre 100 ETF che rientrano in questa categoria di libero scambio. Insieme alle commissioni, gli investitori dovrebbero ridurre al minimo l’impatto delle commissioni sui rendimenti. Praticamente ogni fondo comune e ETF ha spese continue associate alla proprietà del fondo. Tali commissioni, denominate expense ratio, sono i costi associati alla manutenzione, al marketing e alla gestione del fondo o dell’ETF. Le commissioni variano ampiamente tra i fondi. Alla fascia bassa, le commissioni potrebbero essere di circa lo 0,25% o anche meno. Alla fascia alta, le commissioni potrebbero essere 1 e 1/2%, fino al 2% o più. Un fondo con commissioni più elevate viene solitamente gestito attivamente, il che significa che un manager sceglie gli investimenti. Al contrario, un fondo con commissioni più basse è generalmente gestito passivamente, il che significa che semplicemente tiene traccia di un indice.

Un fondo gestito passivamente è anche conosciuto come fondo indicizzato. Anche se la differenza di commissioni tra indice e fondi gestiti attivamente potrebbe sembrare piccola, a lungo termine, può diventare sostanziosa. Inoltre, nella maggior parte dei casi, le commissioni aggiuntive associate ai fondi gestiti attivamente potrebbero non valerne la pena, perché solo un piccolo numero di manager supera un benchmark di mercato, come l’S & P 500, per lunghi periodi di tempo. Ecco perché potrebbe essere una buona idea considerare i fondi indicizzati, inclusi gli ETF, con commissioni più basse. Questi fondi indicizzati tendono a sovraperformare i fondi simili gestiti attivamente a causa delle loro commissioni di gestione più basse.

Infine, dopo le commissioni di acquisto e le commissioni di gestione, un terzo passo che gli investitori possono fare è gestire le tasse. Gli investitori potrebbero voler iniziare sfruttando appieno i conti pensionistici soggetti a imposte differite, come i piani sponsorizzati dai datori di lavoro e i conti pensionistici individuali, o IRA. Per gli investimenti che non sono soggetti a tassazione differita, gli investitori dovrebbero cercare di essere il più efficienti possibile dal punto di vista fiscale. Ad esempio, gli investitori possono detenere posizioni per oltre un anno per approfittare delle aliquote d’imposta sulle plusvalenze di capitale a lungo termine. Ridurre al minimo le tasse, le commissioni di ingresso e le commissioni di gestione potenzialmente aiuta la crescita a lungo termine di un portafoglio.

Considerate la differenza nella crescita dei seguenti due portafogli. Uno ignora l’impatto di commissioni, tasse e imposte, mentre l’altro portafoglio cerca di minimizzarli. Supponiamo, ad esempio, che entrambi i portafogli inizino con un saldo di $ 50.000 e crescano dell’11% all’anno prima di commissioni di ingresso, commissioni di gestione e tasse. Supponiamo che il primo portafoglio finisca col pagare il 4% annuo di tasse, commissioni di ingresso e commissioni di gestione, riducendo il rendimento complessivo al 7% all’anno. Dopo 20 anni, il portfolio sarebbe cresciuto fino a $ 193,484. Questo è un buon ritorno. Ma diamo un’occhiata alla crescita a lungo termine del portafoglio che ha ridotto al minimo commissioni di ingresso, commissioni di gestione e tasse. Supponiamo che questi costi ammontino al 2% annuo nel portafoglio. Dopo 20 anni, con una crescita del 9%, il portafoglio crescerà a $ 280.221. Questo è quasi $ 100.000 di guadagno rispetto al portafoglio che ha ignorato i costi.

Come potete vedere, gestendo gli ostacoli alla crescita a lungo termine come commissioni, commissioni e imposte possono potenzialmente contribuire a migliorare la crescita a lungo termine del tuo portafoglio. Sebbene la differenza tra alcune commissioni extra, una commissione di gestione dell’1% e le tasse potrebbero non sembrare molto oggi, nel corso di 20 anni o più potrebbero significare la differenza tra il raggiungimento di un obiettivo finanziario o meno.