Banche. Come hanno fatto a diventare “troppo grandi per fallire”? | Marketplace APM

In che modo le banche sono diventate così grandi? Non è sempre stato così. Scopriamo come sia possibile che il sistema bancario sia diventato pericoloso per il cliente.

JPMorgan Chase … forse ne hai sentito parlare? Se fosse un Paese, avrebbe l’ottava più grande economia del mondo. Più grande del Brasile. Più grande del Canada. Più grande della Russia. In che modo le banche sono diventate troppo grandi per fallire?

Le cinque maggiori istituzioni bancarie degli Stati Uniti detengono quasi la metà delle attività dell’intero settore bancario del paese: oltre $ 7 trilioni. Quindi, come abbiamo ottenuto questi giganti? Perché non è sempre stato così.

Frederic Mishkin è professore di istituzioni bancarie e finanziarie presso la Columbia Business School. Ha letteralmente scritto il libro su banche e finanza. Letteralmente, ha scritto cinque libri di testo. Bene, oltre un milione di studenti hanno usato il suo libro.

Negli anni ’20, avevamo 30.000 banche negli Stati Uniti. Negli anni ’70 e ’80 ne avevamo circa 15.000. E oggi ne abbiamo circa 5.000. Ora, nessuno dice che abbiamo vissuto in un’utopia della banca, allora, ok? Abbiamo avuto un sacco di banche, sì. Ma in realtà … hanno un po’ fatto schifo. Anche se c’erano tutte queste migliaia di banche, non erano in realtà in competizione l’una con l’altra. Non erano autorizzate a farlo.

Le leggi statali dicevano che si poteva operare solo in uno stato alla volta. Alcuni stati avevano leggi che dicevano che si poteva avere una sola filiale nell’intero stato. Perché avevano queste leggi? Perché le banche hanno fatto pressioni per averle. Questo in realtà era un modo per le banche di non essere così competitive, e quando non sei così competitivo, in realtà non puoi sostanzialmente dare al consumatore un buon affare. E in particolare, se sei una banca in uno stato, non vuoi che persone di altri stati entrino e portino via alcuni dei tuoi affari. Quindi combatterai tenacemente per tenerli fuori.

Quindi, cosa è cambiato? Bene, negli anni ’70 e ’80, l’argomento secondo cui i consumatori avrebbero beneficiato di una maggiore competizione tra banche ha iniziato a guadagnare terreno. Ed è diventato chiaro che avere troppe banche locali era rischioso. Le banche locali dipendono dalle economie locali, e le economie locali falliscono. Il Texas, per esempio, negli anni ’80 era dipendente dal petrolio. Quando il prezzo del petrolio è crollato, l’economia ha sofferto e centinaia di banche sono finite. Poi, negli anni ’90, il governo federale intervenne e disse, sì, permetteremo le banche interstatali. Permetteremo a una banca di acquistare un’altra banca. Permetteremo a una banca di operare in più di uno stato.

E questo è quello che hanno fatto. Vorremmo che il governo agisse sempre nel nostro interesse ma, spesso, se ci sono imprese molto potenti, possono effettivamente convincere il governo a fare i loro bisogni. E in questo caso, a volte, restringere la concorrenza. Quindi, man mano che queste banche diventano sempre più grandi, iniziamo a sentire la frase che abbiamo detto prima. Ciò non significa che siano troppo grandi per fallire. Possono totalmente fallire. Il problema è … se lo fanno, sarebbe un disastro catastrofico.

E lo è stato. Se le lasci andare, hai una crisi. Ma, d’altra parte, se vuoi sempre salvarle, allora è più probabile che si prendano dei rischi che possono creare una crisi. E se tutti sanno che il governo interverrà se qualcosa va storto, allora le persone hanno meno probabilità di prestare attenzione a ciò che sta facendo quell’istituzione.

Quindi, il risultato è che bisogna pensare a decidere di non salvarle affatto, il che penso ci siamo resi conto che sarà problematico, in particolare dopo Lehman Brothers. Oppure, in alternativa, c’è questo piano di salvataggio che faremo in futuro, ma sappiamo che dobbiamo effettivamente entrare e regolarle, entrare e controllare i loro libri contabili per assicurarci che stiano prendendo meno rischio.

Quindi, com’è che le banche sono diventate “troppo grandi per fallire“?. Bene, abbiamo iniziato con banche troppo piccole per non essere terribili. Erano isolate e non molto competitive. Quindi le abbiamo lasciate competere. Abbiamo permesso loro di fondersi con altre istituzioni finanziarie, e lo hanno fatto. Ogni volta che c’è stata una crisi o una banca fallita, un’altra banca l’ha inghiottita. Sono diventate sempre più grandi e più grandi. E così eccoci qui … Con banche grandi come paesi, e sempre più grandi.

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