Troppo imbarazzato per chiederlo: cos’è un portafoglio 60/40?

Il termine “portafoglio 60/40” è comune tra i consulenti finanziari e le riviste di investimento – ma cosa significa esattamente, e perché questi portafogli sono così popolari?

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Vorrei sapere cos’è un portafoglio 60/40, ma sono troppo imbarazzato per chiederlo.

Se avete mai parlato con un consulente finanziario o letto una rivista di investimenti, probabilmente avete già incontrato il termine “portafoglio 60/40”. Ma cos’è esattamente un portafoglio 60/40, e perché si sono dimostrati così popolari nel corso degli anni?

Il termine “60/40” si riferisce a uno stile di asset allocation. L’asset allocation è semplicemente il processo di suddivisione del denaro che si intende investire tra diversi tipi di attività.

L’obiettivo dell’asset allocation è quello di fornire il miglior rendimento atteso possibile per il vostro denaro, evitando di prendere più rischio di quanto vi sentite a vostro agio.

Nel caso di un portafoglio 60/40, il 60% del tuo denaro va in attività più rischiose – tipicamente azioni (o titoli azionari come vengono talvolta chiamati). L’altro 40% va in attività meno rischiose – tipicamente i titoli di stato, che sono solo obbligazioni emesse dai governi.

Da notare che quando parliamo di rischio in questo contesto, ci riferiamo alla volatilità a lungo termine del tuo portafoglio, piuttosto che al rischio di perdere tutti i tuoi soldi. In altre parole, è una misura di quanto sia irregolare la corsa che dovete sopportare lungo la strada.

Nel lungo periodo, la teoria finanziaria suggerisce – e la storia lo conferma – che se si è disposti a correre più rischi, allora si dovrebbero ottenere rendimenti maggiori.

Con un portafoglio 60/40, l’idea è che si ottiene una corsa più morbida di quella che si avrebbe con un portafoglio che fosse al 100% in azioni rischiose. Ma si ottengono anche rendimenti migliori che se si fosse al 100% in vecchie e noiose obbligazioni.

Dovresti anche assicurarti di riequilibrare il tuo portafoglio almeno una volta all’anno. Così, per esempio, se le obbligazioni fossero salite molto e ora rappresentassero più del 40% del portafoglio, l’anno dopo dovresti mettere più soldi in azioni, fino a tornare a un’allocazione 60/40.

Il portafoglio 60/40 ha funzionato bene per parecchio tempo. Tuttavia, la performance passata non è necessariamente una guida per la performance futura.

Con i rendimenti obbligazionari ora ai minimi storici o vicini, e le preoccupazioni per l’inflazione in aumento, alcuni investitori si stanno chiedendo se il portafoglio 60/40 continuerà ad essere una buona scommessa nei decenni a venire.

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