5 azioni per cavalcare il rimbalzo dei finanziari | Livewire

Il razzo SpaceX di Elon Musk non è l’unica cosa che è stata lanciata tra le stelle negli ultimi giorni. Le azioni finanziarie dell’ASX stanno avendo il loro momento fuori dall’orbita, con il settore in crescita di oltre il 15% negli ultimi quindici giorni. Ma non tutte le aziende si sono divise il bottino in parti uguali, con alcuni titoli che corrono troppo e altri in ritardo.

In questo episodio, Matt Williams di Airlie Funds Management e Catherine Allfrey di WaveStone Capital si uniscono a Matthew Kidman per scegliere cinque nomi e le loro prospettive di ulteriori guadagni. Tra questi, una società spesso trascurata, che questa settimana ha raggiunto un livello record, e uno dei “big cap” più “alti” del nostro sondaggio annuale 2020 tra i lettori. Inoltre, Cath porta con sé anche una Big Four che è un buon acquisto commerciale, mentre Matt offre un ritardatario di valore che potrebbe finalmente vedere il suo “giorno di sole”.

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Matthew Kidman: Benvenuti a Buy, Hold, Sell, offerto da Livewire Markets. Sono Matthew Kidman. E oggi parliamo della grande rotazione finanziaria. Per la prima volta dopo tanto tempo la gente compra società finanziarie e, per parlarne, Catherine Allfrey di Wavestone, Matt Williams di Airlie. Matt, iniziamo da te. Il beniamino del mercato va su e giù con il mercato. Sicuramente non c’è bisogno che tu sappia altro. Macquarie Bank, comprare, tenere o vendere?

Macquarie Group (ASX:MQG)

Matt Williams (Tenere): Guarda, sono un titolare ed è da tenere. Ero un po’ preoccupato di come la crisi potesse averli colpiti. Ma guarda, ricordando che quasi la metà del business è la gestione dei fondi, sono in buona forma. Hanno un ROE per il quale una banca, una banca importante ucciderebbe, un rendimento ragionevole, guarda, il resto del business dopo il gestore del fondo è un po’ una scatola nera, ma guarda, è una buona tenuta a 115 dollari.

Matthew Kidman: La vecchia ciambella d’argento, non hanno bisogno che i mercati continuino a crescere perché tu ti senta a tuo agio a possederli, Catherine?

Catherine Allfrey (Acquistare): Beh, quello che dovrebbe farti sentire a tuo agio è che il team di gestione ha scelto di prendere il loro bonus in azioni quest’anno: il loro bonus a breve termine e le azioni. Ogni azienda australiana dovrebbe farlo quest’anno, e sostenere se stessa. E questo è ciò che il management ha scelto di fare.

Quindi, se il management è disposto a sostenere se stesso, allora penso ancora che sia un acquisto. Penso anche che l’effettivo risultato di fondo prima di tutti gli accantonamenti che hanno effettuato per COVID sia stato davvero forte. È stato migliore di quanto il mercato si aspettasse, e la loro performance è stata eccezionale. E quindi mi piace sostenere i team di gestione che stanno ottenendo buoni risultati.

E penso che ci siano anche due tendenze strutturali a lungo termine, in particolare nel settore della gestione dei fondi, ma anche in quello delle materie prime, dove questo sta effettivamente alimentando l’attività. Uno è il fatto che si sta passando dai combustibili fossili alle rinnovabili. Questo è eccezionalmente importante. E poi l’altro, le infrastrutture. Quindi Macquarie, con la sua attività di gestione di fondi infrastrutturali, è il leader globale, e le aziende sono riuscite ad affermarsi e continuano ad avere un flusso eccezionale di fondi in questo settore. E può trarre vantaggio da questa dislocazione dei mercati, abbiamo visto venditori su stress, può comprare più beni infrastrutturali. Quindi sono ancora un acquirente di Macquarie.

ASX Ltd. (ASX:ASX)

Matthew Kidman: E che dire di questo? ASX? Ho pensato che siccome il mercato è sceso del 38, 40%, l’ASX dovrebbe scendere. È stata una centrale elettrica, non ha perso terreno. Comprare tenere, o vendere?

Catherine Allfrey (Tenere/Vendere): Direi che sono in attesa di una vendita. Ora è in fase di negoziazione a un livello record. Ha avuto un periodo fantastico negli ultimi mesi in termini di volatilità COVID che abbiamo visto, la centrale elettrica in termini di quanto volume ha attraversato quel mercato con tutto quel trading diurno. Ma, allo stesso tempo, sta anche facendo trading su una valutazione molto completa. Ha un rendimento azionario molto basso rispetto ai concorrenti globali, è costoso e l’anno prossimo sarà influenzato dall’ambiente a basso tasso d’interesse, che avrà un impatto sul suo business di cassa.

Matthew Kidman: La volatilità è stata grande, Matt, ma forse d’ora in poi il battito cardiaco sarà più piatto. ASX, comprare tenere o vendere?

Matt Williams (Vendere): E’ una vendita. Come Catherine ha sottolineato, contro i suoi pari globali sta cominciando a salire, ma anche la situazione dei tassi d’interesse, hai guardato l’ultimo rapporto di attività dell’ASX e il business dei futures è davvero caduto da un precipizio. l’abbiamo visto in aziende come la CME negli Stati Uniti dove la stessa cosa ha iniziato a fare tendenza. Quindi c’è effettivamente un rischio di guadagno sui ricavi, credo. E, insieme a un prezzo azionario molto alto, sì, lo metterò nel secchio delle vendite.

Medibank Private (ASX:MPL)

Matthew Kidman: Ok. Siamo tutti preoccupati per la nostra salute, ma stiamo anche cercando di risparmiare i nostri soldi. Assicurazione sanitaria, Medibank, comprare, tenere o vendere?

Matt Williams (Comprare): E’ un acquisto. Non è un acquisto molto eccitante per me. E ci sono un sacco di complessità e di problemi normativi.

Matthew Kidman: Significa che non salirà molto?

Matt Williams: Beh, speriamo che salga abbastanza, Matt. E’ tutto quello che ci serve, ma otterrai un buon dividendo. Penso che dopo l’affrancatura avremo un dividendo del 4% o del 5% in più. Sono contento di questo, ma guarda, è davvero un gioco sulla spesa sanitaria, e nonostante tutte le complessità e tutte le sfumature intorno alle aziende sanitarie private, quello che sappiamo è che la spesa sanitaria sale e sale a più del PIL. E se il governo vuole un settore privato, ad un certo punto, quando la crisi COVID sarà passata, dovrà tirare fuori la carota e il bastone, per tornare a partecipare all’assicurazione sanitaria privata. Quindi, per questo motivo, credo, e con il dividendo, il grande bilancio di cassa netto, è un posto abbastanza solido per parcheggiare i vostri soldi.

Matthew Kidman: Beh, nessuno di noi se lo può più permettere, non credo, Catherine questa è l’altra cosa, la partecipazione come ha detto Matt, Medibank, comprare, tenere o vendere?

Catherine Allfrey (Tenere): Sto dicendo che è da tenere. Penso che in termini di partecipazione sia un vero problema, soprattutto quando il tasso di disoccupazione aumenta e non è conveniente, diciamolo, per la maggior parte delle famiglie. È una scelta molto costosa. E quindi questo approccio del bastone e della carota deve davvero avvenire da parte del governo. Noto anche questa settimana che il governo ha di nuovo aumentato la sanità pubblica e i finanziamenti agli ospedali. Quindi, devono fare qualcosa anche per l’intero settore privato. Quindi, per noi, la valutazione è così così, quindi non è abbastanza eccitante.

ANZ Group (ASX:ANZ)

Matthew Kidman: Ok. Non possiamo evitare la finanza nel nostro mercato. Sono ovunque. Sono grandi. Cos’è che ti piace e che potrebbe portarci avanti?

Catherine Allfrey (Comprare): Senti, solo per un acquisto di trading sono ancora su ANZ. E questo perché, per quanto riguarda l’argomentazione sul fatto che sta facendo trading ben al di sotto del suo valore contabile, penso anche che sia abbastanza economico rispetto alle altre banche. Penso che questo evento COVID per i crediti in sofferenza riguardi solo il settore delle piccole imprese e quello delle famiglie. Quindi, rispetto alle altre banche, il loro peso in questi settori è basso. E penso solo che il management stia eseguendo bene, hanno un capitale ragionevole. E penso che sia una valutazione ragionevole.

Suncorp (ASX:SUN)

Matthew Kidman: Matt, hai qualcosa che potrebbe darci un ritorno eccitante?

Matt Williams (Acquistare): Le maggiori banche hanno avuto una grande settimana e mezzo, giusto? L’indice è salito del 14%. La Suncorp ha parte di una banca e parte di un assicuratore. Sto aspettando che abbia il suo giorno di gloria. Ed è passato un po’ di tempo. Senti, come sappiamo, ci sono stati molti venti contrari nel mercato assicurativo. Assicurazioni generali, che escono dagli incendi, ora entrano nella crisi COVID e nelle imprese. Cosa significa questo per i loro libri commerciali? È dura e devono pagare di più per la riassicurazione, ma tutto ha un prezzo e a questi livelli – e questo si potrebbe intercambiare con IAG – penso che IAG sia probabilmente un po’ più un gioco mirato, ma sarebbe il mio auspicio che le azioni avessero il loro turno … avere il loro giorno di sole.

Matthew Kidman: Tutti i tabelloni e tutto il management, era ora che prendessi la tua paga in azioni. Ho sentito che può essere molto eccitante.

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