Asset allocation. Portafoglio All Weather di Ray Dalio. Come ricrearlo | Filippo Angeloni

Diamo un occhiata al portafoglio All Weather (conosciuto anche come all season) di Ray Dalio, uno dei più famosi gestori di hedge fund oggi in attività, ed autore del best seller “Principles“.

Questo portafoglio ha avuto una performance, dal 1972 al 2013, del +9,5% annuo, con un drawdown (la massima perdita in un dato periodo) di solo -4,2%. E’ un portafoglio che non vuole sovraperformare, o fare il miglior rendimento possibile; vuole solo far andar bene il portafoglio anche quando le cose si mettono male o molto male.

Chi fosse interessato, può scaricare la storia di come sia stato creato il portafoglio qui.

N.B. non è un consiglio di investimento ma solo a scopo didattico, anche se è uno dei migliori portafogli mai creati per lavorare meglio in ogni fase di mercato ed in ogni scenario.

Versione All Weather originale semplificato

15% in commodities di cui:

• 7.5% materie prime Source Bloomberg Commodity UCITS ETF A ISIN IE00BD6FTQ80, Ticker CMOD costo 0.19%
• 7.5% oro ETFS Physical Gold USD ISIN JE00B1VS3770, Ticker PHAU costo 0.39%

30% azioni di cui:

• 3% mercati emergenti iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ISIN IE00BKM4GZ66, Ticker EIMI costo 0.18%
• 3% azionario USA small cap iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B3VWM098, Ticker CSUSS 0.43%
• 6% azionario mondiale iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) ISIN IE00B4L5Y983, Ticker SWDA, costo 0.20%
• 18% azionario USA large cap iShares MSCI USA UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B52SFT06, Ticker CSUS, costo 0.33% annuo

55% in obbligazioni USA di cui:

• 15% obbligazionario governativo americano a medio termine iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) ISIN IE00B1FZS798, Ticker IBTM coto 0.20%
• 40% obbligazionario governativo americano a lungo termine SPDR Barclays 10+ Year US Treasury Bond UCITS ETF ISIN IE00BYSZ5V04, Ticker LUTR costo 0.15% (occhio alla liquidità)

Versione All Weather Angeloniana

15% in commodities di cui:

• 6.5% materie prime Source Bloomberg Commodity UCITS ETF A ISIN IE00BD6FTQ80, Ticker CMOD costo 0.19%
• 3.5% oro ETFS Physical Gold USD ISIN JE00B1VS3770, Ticker PHAU costo 0.39%
• 5-10% bitcoin (rimuovendo % ad obbligazioni)
• 30% azioni di cui:
• 10% mercati emergenti iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ISIN IE00BKM4GZ66, Ticker EIMI costo 0.18%
• 12% azionario mondiale iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) ISIN IE00B4L5Y983, Ticker SWDA, costo 0.20%
• 8% azionario USA large cap iShares MSCI USA UCITS ETF (Acc) ISIN IE00B52SFT06, Ticker CSUS, costo 0.33% annuo

55% in obbligazioni di cui: (non metterei il 55% in obbligazioni personalmente, ma rispettiamo i parametri)

• 10% TIPS inflation linked iShares USD TIPS UCITS ETF USD (Acc) ISIN IE00B1FZSC47, Ticker ITPS costo 0.25%
• 5% obbligazionario governativo americano a medio termine iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) ISIN IE00B1FZS798, Ticker IBTM coto 0.20%
• 10% obbligazionario governativo americano a lungo termine SPDR Barclays 10+ Year US Treasury Bond UCITS ETF ISIN IE00BYSZ5V04, Ticker LUTR costo 0.15% (occhio alla liquidità)
• 5% obbligazionario governativi emergenti iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist) ISIN IE00B2NPKV68, Ticker IEMB
• 10% obbligazionario governativi euro Xtrackers Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C ISIN LU0290355717, Ticker XGLE 0.15% annuo
• 20% obbligazionario corporate iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist) ISIN IE0032895942, Ticker LQDE