Vuoi fare una grande scommessa sui prezzi del petrolio? Prova a misurare le ombre | WSJ

Per ottenere un vantaggio nel mercato del petrolio, i trader si rivolgono a satelliti, ombre e un sacco di fantasia matematica.

(Narratore) Questo è il più grande impianto di lavorazione del petrolio del mondo, situato nella provincia orientale dell’Arabia Saudita. All’inizio di sabato 14 settembre, una serie di esplosioni ha scosso l’impianto e il mondo si è svegliato vedendolo bruciare.

(Reporter) Le immagini satellitari mostrano uno spesso fumo nero che proviene dall’impianto petrolifero Aramco di Abqaiq.

(Reporter) La compagnia petrolifera statale della nazione, la Saudi Aramco, ha temporaneamente chiuso i suoi impianti, cosa che molti esperti prevedono causerà una mancanza di offerta che porterà ad un aumento dei prezzi globali del petrolio.

(Narratore) Ma mentre il mondo stava guardando qui, anche i commercianti di energia a Wall Street e altrove stavano guardando oltre, qui e qui e qui, in migliaia di siti di stoccaggio in tutto il mondo, dove le aziende e i paesi immagazzinano il petrolio. Ciò che c’è all’interno di questi serbatoi può essere un’informazione preziosa per i commercianti che fanno grandi scommesse in base a quanta offerta è disponibile e dove si trova nel mondo . Per i trader, un evento come quello in Arabia Saudita può essere un’opportunità.

(Mario) Quindi, in caso di situazioni di crisi di mercato o eventi catastrofici, c’è un aumento naturale della volatilità, e vediamo un maggiore interesse da parte della nostra base clienti e dei potenziali clienti.

(Narratore) Mario De La Ossa è uno specialista energetico di Orbital Insight, società che stima il contenuto dei serbatoi usando immagini satellitari, intelligenza artificiale e un sacco di matematica complicata.

(Mario) Immagino che, beh, siamo abbastanza orgogliosi dei nostri livelli di copertura, che sono dell’ordine di vedere circa l’80% dei serbatoi di petrolio del mondo ogni settimana.

(Narratore) Orbital è all’avanguardia tra le aziende che vendono dati a fondi speculativi, società energetiche e altre che cercano di anticipare i movimenti del prezzo del petrolio. Per mettere le mani sui dati, la prima cosa che Orbital ha dovuto fare è stata quella di trovare altrettanti di questi serbatoi come ha potuto. I dipendenti addestrano i computer per individuarli fornendo loro immagine dopo immagine dei serbatoi di petrolio. Una volta che i computer hanno ottenuto l’immagine, hanno scansionato le immagini satellitari e trovato più di 25.000 serbatoi in tutto il mondo. Orbital raccoglie costantemente le immagini di ogni serbatoio, che i suoi computer esaminano per valutarne il contenuto. La chiave per farlo è nelle ombre, in particolare quelle che si trovano sulle cime dei serbatoi.

(Mario) Un serbatoio a tetto galleggiante va su e giù a seconda del volume di petrolio che si trova all’interno del serbatoio, e questo per evitare la formazione di uno spazio di vapore che sarebbe molto negativo in termini di rischio di esplosione.

(Narratore) I computer di Orbital misurano le ombre proiettate sopra e intorno all’area di ogni serbatoio. L’ombra proiettata verso l’esterno viene utilizzata per determinare le dimensioni di ogni serbatoio, che può variare da 50.000 barili a più di un milione. Le ombre che si proiettano all’interno della struttura vengono utilizzate per misurare la quantità di petrolio presente all’interno del serbatoio. Generalmente, più grande è l’ombra, meno petrolio c’è all’interno.

(Mario) Quindi, abbiamo questo detto per noi, che dove si trova la posizione del tetto, corrisponderà al volume di petrolio all’interno del serbatoio, ma poi per calcolare effettivamente il volume specifico, questo diventa, si sa, questo diventa complesso in termini di allineamento della posizione esatta del satellite, della posizione del sole per regolare la lunghezza dell’ombra che è stata proiettata.

(Narratore) Orbital poi aggiunge i volumi e li confronta nel tempo, notando quando le scorte crescono e si restringono in diverse regioni. L’azienda è in grado di farlo rapidamente, battendo i rapporti ufficiali di settimane e a volte anche di mesi, e può offrire una visione d’insieme alle parti del mondo in cui i dati di fornitura sono scarsi o sospetti.

(Mario) Quanto c’è, diciamo, a Cushing, Oklahoma, questo è abbastanza ben tracciato. Quello che non è abbastanza ben tracciato, e questo è uno dei grandi problemi per la gente sul mercato, è quanto petrolio c’è in Cina, perché i cinesi non lo rivelano apertamente. Storicamente, l’80% del mercato è appena stato molto scuro.

(Narratore) Sapere quanto petrolio c’è là fuori e dove è immagazzinato è utile ad una serie di aziende. I produttori di energia lo usano per decidere se perforare i pozzi. I raffinatori che trasformano il greggio in prodotti come la benzina e il carburante per aerei vogliono sapere quando acquistare il loro ingrediente principale. I fondi hedge e altri speculatori vogliono semplicemente fare soldi. Questi commercianti potrebbero agire sulla base di indizi che le scorte stanno diminuendo acquistando petrolio ora e vendendolo più tardi, una volta che gli altri acquirenti si rendono conto che le forniture sono basse e il prezzo sale.

Prevedere i cambiamenti nella disponibilità e quindi il prezzo del petrolio può essere incredibilmente lucrativo. Andy Hall, che consiglia Orbital, è uno dei commercianti di petrolio più conosciuti e di maggior successo degli ultimi decenni.  Ha fatto una fortuna comprando carichi di petrolio a buon mercato prima che Saddam Hussein invadesse il Kuwait nel 1990, cosa che ha fatto scoppiare la prima guerra del Golfo, e ha fatto salire i prezzi del greggio.

Commercianti come Hall sono sempre alla ricerca di modi per valutare l’offerta di petrolio. Contano gli impianti di perforazione dei pozzi e misurano ciò che passa attraverso gli oleodotti. Addestrano le telecamere sulle banchine di carico per l’importazione e l’esportazione e contano le petroliere che si muovono per vie d’acqua come lo Houston Ship Channel e lo Stretto di Hormuz. Imprese come Orbital hanno portato questo tipo di rilevamento a un livello completamente nuovo.

Prima degli attacchi all’Arabia Saudita, Orbital ha osservato molte ombre che si restringevano sulle cime dei serbatoi petroliferi del regno, suggerendo che si stavano accumulando le scorte ma, dopo gli attacchi, le ombre cominciarono a crescere, il che significava che l’Arabia Saudita sfruttava le riserve per soddisfare i clienti, ma l’azienda non si limitava a guardare lì. Si guardò alla Cina, dove i serbatoi erano pieni, e agli Stati Uniti, anch’essi ben riforniti, e al Giappone e alla Corea del Sud, che non lo erano, e all’India, dove le ombre crescevano man mano che le importazioni dall’Arabia Saudita diminuivano.

Nel frattempo, di nuovo a Wall Street e a Houston e a Londra e Singapore, i commercianti hanno piazzato le loro scommesse.