Azioni. Un gigante industriale diversificato con un dividendo crescente | Morningstar, Inc.

Cinque azioni in questo settore hanno aumentato i loro dividendi annualmente negli ultimi 60 anni. Ecco la nostra migliore idea oggi.

Le azioni di società multiindustriali sono luoghi ideali per parcheggiare denaro per chi cerca reddito in modo attivo. In effetti, cinque società industriali diversificate hanno pagato continuamente un dividendo annuo crescente per oltre 60 anni. Questi includono l’ampio moat 3M, il moat stretto della Dover, l’ampio mota della Emerson Electric, il moat stretto della Parker Hannifin, e quello della Stanley Black & Decker, che non copriamo. Delle quattro società che copriamo, a questi prezzi siamo più attratti da Emerson Electric, che opera a 4 stelle. Mentre raccomandiamo un margine di sicurezza più grande e più ampio intorno al nome, pensiamo che meriti un posto nella watchlist di un investitore.

Emerson attualmente paga circa un rendimento del 2,7% e offre agli investitori il potenziale di apprezzamento del capitale ai prezzi attuali. A nostro avviso, Emerson è il re indiscusso dell’automazione di processo su questa sponda dell’Atlantico. L’automazione dei processi si occupa di materiali come petrolio e prodotti chimici, mentre l’automazione discreta si occupa di automobili o elettronica. Emerson vende numerosi prodotti pluripremiati sul lato dell’automazione, inclusi flussometri, pompe e valvole. Vanta anche una massiccia base installata con risorse di lunga durata che coprono oltre due decenni. I driver secolari a lungo termine di Emerson includono meno manodopera specializzata disponibile nel mondo della produzione e la necessità di conformità ambientale e di sicurezza.

Prendiamo ad esempio il misuratore di portata Coriolis di Emerson. Questi misuratori di portata misurano i flussi di massa di liquidi e sono ampiamente utilizzati per il trasferimento di liquidi petroliferi. Mentre il costo di capitale per l’installazione di uno di questi contatori è più alto, la proposta di valore è che abbassano il costo totale di proprietà dei clienti. Un caso d’uso specifico è il biossido di titanio, che viene aggiunto alla carta bianca fine per renderla più luminoso e più bianco. L’uso eccessivo di biossido di titanio implica che i clienti sostengono sostanziali costi incrementali, mentre l’uso troppo ridotto produrrà carta non specifica. I misuratori di portata magnetici offerti dai concorrenti non funzioneranno per questo specifico caso d’uso perché non sono sufficientemente accurati. L’utilizzo di uno di questi può comportare una percentuale di rifiuto del 15% per essere fuori specifica. Ma i clienti che utilizzano un misuratore di portata Coriolis interfacciato con il loro sistema di controllo possono salvare ad una struttura una quantità significativa di denaro – fino a $ 250.000. Il design semplificato della bobina non richiede un’installazione complessa e può supportare fino a quattro trasmettitori di portata individuali e tollerare condizioni estreme di temperatura. Ciò consente di ottenere prezzi premium rispetto ai concorrenti.

Con Emerson, gli investitori stanno anche ottenendo un portafoglio di tecnologie per il controllo del clima e soluzioni per la catena del freddo, nonché strumenti e prodotti per la casa protetti da marchi noti. I marchi comprendono compressori Copeland, distributori di cibo InSinkErator e strumenti Ridgid, che puoi trovare nei corridoi di Home Depot. In particolare, Ridgid ha una lunga e profonda associazione con i suoi strumenti idraulici.

Infine, vediamo il potenziale per un catalizzatore a lungo termine nel titolo con una rottura del portafoglio tra l’automazione di Emerson e le sue piattaforme commerciali e residenziali. Nella nostra mente, questo sarebbe un evento 2021-ed-oltre, e non avrebbe luogo prima del ritiro dell’attuale CEO David Farr.