Business sostenibile: Gli investitori ampliano la campagna sul cambiamento climatico | Reuters

Gli investitori che gestiscono attività per 2,2 trilioni di dollari stanno ampliando una campagna che spinge le principali compagnie petrolifere a riflettere meglio sui rischi del cambiamento climatico nella loro contabilità.

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Gli investitori che gestiscono 1,8 trilioni di sterline (2,2 trilioni di dollari) in attività stanno ampliando una campagna che spinge le major petrolifere a riflettere meglio i rischi climatici nella loro contabilità, e presto si rivolgeranno ad altre aziende con una forte esposizione ai combustibili fossili, ha detto il gruppo lunedì.

Gli investitori ritengono che la loro campagna stia funzionando, prendendo atto della notizia “estremamente importante” che BP (BP.L) si è unita ad altre major petrolifere per abbassare il valore dei suoi beni in un contesto di transizione globale verso un’energia più pulita, ha detto Natasha Landell-Mills, responsabile dell’amministrazione presso l’asset manager Sarasin & Partners.

La domanda a cui tutti i direttori dell’azienda e i loro azionisti hanno bisogno di una risposta urgente è: “Dove altro potrebbe essere sopravvalutata la posizione dell’azienda?”, ha detto il gruppo di oltre 20 fondi leader, in una dichiarazione congiunta vista da Reuters.

BP ha rifiutato di commentare la campagna.

Il gruppo di investitori non può essere certo che i suoi sforzi abbiano giocato un ruolo nella decisione di BP di ridurre il valore dei suoi beni fino a 17,5 miliardi di dollari, annunciata il 15 giugno.

Ma hanno già iniziato a fare pressione sull’azienda di materiali da costruzione CRH (CRH.I) e prevedono di scrivere al minatore anglo-australiano Rio Tinto (RIO.L) (RIO.AX), che fornisce l’industria siderurgica. Insieme al cemento, l’acciaio è una delle principali fonti di gas serra.

“Lanceremo impegni simili con altre aziende che dipendono dai combustibili fossili”, ha detto a Reuters in un’intervista Landell-Mills, che sta coordinando la campagna.

Gli investitori stavano anche pianificando di includere banche europee e statunitensi che finanziano progetti sui combustibili fossili, ha aggiunto Landell-Mills.

Rio Tinto e CRH hanno rifiutato di commentare.

All’inizio dello scorso anno, gli investitori hanno iniziato a fare pressioni sulle Big Four – EY, Deloitte, PwC e KPMG – per fare di più per garantire che i rischi legati al clima siano adeguatamente riflessi nei bilanci aziendali da loro controllati. La campagna fa parte di una serie di sforzi degli investitori per spingere le aziende ad adottare politiche ambientali, in mezzo alle preoccupazioni che molte aziende stanno contribuendo al riscaldamento del pianeta e non riescono a fare un bilancio completo dei rischi che devono affrontare.

I principali gestori di fondi, tra cui BlackRock (BLK.N), hanno rilasciato dichiarazioni pubbliche sempre più stridenti sul cambiamento climatico, mentre altri investitori hanno minacciato di ritirare denaro dal Brasile a meno che non si ponga un freno alla deforestazione amazzonica.

La campagna condotta da Sarasin & Partners sottolinea il dovere legale delle aziende di garantire che i loro bilanci riflettano pienamente il modo in cui il governo si muove per aumentare l’azione per il clima e che il calo dei costi delle energie rinnovabili potrebbe influire sulla redditività futura.

“E’ una cosa molto seria dal loro punto di vista”, ha detto Landell-Mills. “Si tratta di garantire che non ci siano false dichiarazioni in corso”. La contabilizzazione di potenziali perdite future può indebolire il bilancio di una società, rendendo più difficile finanziare nuovi investimenti in attività ad alta intensità di carbonio come l’esplorazione petrolifera, sostengono gli investitori. La coalizione comprende Sarasin & Partners, M&G Investments, Jupiter Asset Management, NN Investment Partners e fondi pensione come la Brunel Pension Partnership e il PKA danese.

“POTENZIALMENTE SOVRASTIMATO”

Sebbene sia stato difficile valutare in modo indipendente l’impatto della campagna, Landell-Mills ha indicato una serie di mosse che si allineano alle richieste degli investitori nelle lettere qui inviate a BP, all’importante società anglo-olandese Shell (RDSA.L) e alla francese Total (TOTF.PA) a novembre. Nelle lettere, viste da Reuters, gli investitori si sono chiesti se le ipotesi dei prezzi petroliferi delle società, che costituiscono il fondamento dei loro conti, fossero in linea con l’accordo sul clima di Parigi del 2015, che implica tagli netti nell’uso dei combustibili fossili.

Prima della svalutazione di BP, la lettera del gruppo al maggiore attore britannico del settore petrolifero diceva: “Temiamo che, al momento, i conti di BP possano trascurare le considerazioni materiali sul clima, e di conseguenza potenzialmente sopravvalutare sia le prestazioni che il capitale”. Lo stesso linguaggio è stato usato con Shell e Total. Total non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento. Shell ha affermato di aver “risposto in modo esauriente” a richieste simili da parte del gruppo di investitori e di aver incluso i rischi climatici nei suoi conti. “Da allora, la Shell ha anche pubblicato l’ambizione di diventare una società a energia zero entro il 2050, o prima”, ha detto la Shell in un’e-mail a Reuters domenica.

La settimana scorsa, la BP ha tagliato le previsioni del prezzo del petrolio Brent ad una media di 55 dollari al barile fino al 2050, da 70 dollari, dicendo che si aspetta un crollo della domanda di petrolio durante la pandemia di Coronavirus per accelerare una transizione a bassa emissione di carbonio. BP ha anche detto che avrebbe dovuto rivedere alcuni piani per i progetti di esplorazione petrolifera e di gas in fase iniziale.

Nel frattempo, Shell ha anch’essa abbassato le sue aspettative a lungo termine sul greggio Brent a 60 dollari al barile, dal prezzo di 70 dollari del 2018, nel suo rapporto annuale del 2019 pubblicato a marzo. Anche Total ha ridotto le sue ipotesi di prezzo all’incirca nello stesso periodo.

Mentre le major modificano spesso le ipotesi sui prezzi, gli investitori hanno notato che la relazione del revisore dei conti di Shell conteneva un numero sostanzialmente maggiore di riferimenti ai rischi climatici rispetto all’anno precedente.

“È la punta dell’iceberg”, ha detto Landell-Mills. “E gli investitori dovranno capire che loro (le major petrolifere) non saranno in grado di pagare i dividendi come prima”.

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