Per due gestori di fondi essere in disaccordo su tutte le idee di azioni<\/strong> \u00e8 piuttosto raro su Buy Hold Sell, ma questo \u00e8 uno di quei momenti. Matthew Kidman ospita una discussione con Simon Shields della Monash Investors Limited e Anthony Aboud della Perpetual Investments sulle azioni non correlate; societ\u00e0 i cui guadagni sono staccati dalla situazione economica prevalente. Tra queste vi sono 1) Woolworths<\/strong><\/a>, il gigante dei supermercati che commercia 23 volte i suoi guadagni; 2) GrainCorp<\/strong>, che ha appena scisso il suo business del malto e sui numeri di Anthony \u00e8 attualmente scambiato il 40% al di sotto del valore contabile; e 3) A2 Milk<\/strong>, il latte per lattanti preferito per il latte artificiale, in grado di raggiungere livelli record. Dopo aver gentilmente accettato di non essere d’accordo sulle loro prospettive, Simon e Anthony portano ciascuno la loro idea di azione non correlata preferita prima che Matthew concluda il dibattito.<\/p>\n

*****************<\/p>\n

Matthew Kidman: Benvenuti a Buy Hold Sell, portatovi da Livewire Markets. Sono Matthew Kidman e stiamo parlando di quelle azioni, di quelle aziende che non si preoccupano di quello che succede nell’economia generale. Fanno solo le loro cose. Non sono correlate e stanno andando avanti. Con me ci sono Simon Shields della Monash e Anthony Aboud della Perpetual. Benvenuti signori, cominciamo da te, Anthony. Il grande rivenditore che ha appena superato la crisi COVID, Woolworths, compri, tieni o vendi?<\/p>\n

Woolworths (ASX:WOW)<\/strong><\/p>\n

Anthony Aboud (Acquistare): Ancora un acquisto. E’ costoso, 23 volte il P\/E per il prossimo anno, ma sono bravi… hanno fatto molto bene a superare questa crisi. Hanno davvero dimostrato di non essere discrezionali. Sono una cultura innovativa. Hanno speso molto capitale, a differenza del loro concorrente, e sappiamo quanto sia buona la struttura del mercato dato che Kaufland ha cercato di entrare in questo mercato e non ci \u00e8 riuscito, e poi c’\u00e8 lo spin-off l’anno prossimo. Quindi, per me, \u00e8 ancora un acquisto.<\/p>\n

Matthew Kidman: Simon, abbiamo passato met\u00e0 della nostra crisi COVID a Woolworths o Coles, sicuramente siamo stufi.<\/p>\n

Simon Shields (Tenere): Sono stufo. \u00c8 solo da tenere per me. Sentite, sono d’accordo con la maggior parte di quello che ha detto Anthony, ma alla fine ha solo una crescita di EPS a una sola cifra, 23 volte \u00e8 troppo costoso per me, non una vendita, ma da tenere.<\/p>\n

GrainCorp (ASX:GNC)<\/strong><\/p>\n

Matthew Kidman: Ok. Prendiamo il nostro bottino e andiamo a segno. La GrainCorp ha avuto una scissione di recente, legata all’agricoltura. Comprare, tenere o vendere, Simon?<\/p>\n

Simon Shields (Tenere): Di nuovo, questa e’ da tenere per me. Le azioni molto volatili sono esposte, ma il bilancio \u00e8 a posto. Il P\/E \u00e8 basso, 10 volte riflette la volatilit\u00e0 dei guadagni. Gli analisti tendono a quotare gli anni buoni sempre per i titoli agriculturali. Non si ottengono anni buoni ogni volta. \u00c8 da tenere.<\/p>\n

Matthew Kidman: Anthony, la siccit\u00e0 \u00e8 finita. Sicuramente la GrainCorp prosperer\u00e0 in questo ambiente? Comprare, tenere o vendere?<\/p>\n

Anthony Aboud (Comprare): Comprare. Ha avuto una tempesta perfetta. \u00c8 un’azienda scissa. Quello che \u00e8 stato scisso \u00e8 il brutto anatroccolo dell’azienda scissa e tende a funzionare molto bene. Ha avuto una tempesta perfetta contro di essa con margini sotto pressione, un centinaio di milioni di dollari pi\u00f9 le perdite commerciali dell’anno scorso, e tre anni di siccit\u00e0 che hanno danneggiato i volumi di grano, ma stiamo ricevendo buone piogge nel nord del New South Wales, nel Queensland meridionale, dove hanno una buona quota di mercato. Durante la recessione hanno sostenuto molti costi. Credo che siamo alla fine del ciclo. Stiamo negoziando con uno sconto del 40% sul valore contabile. Mi piace.<\/p>\n

A2 Milk (ASX:A2M)<\/strong><\/p>\n

Matthew Kidman: E chi avrebbe mai pensato che i bambini non si preoccupano davvero di COVID, continuano a bere e a mangiare e a fare qualsiasi altra cosa facciano i bambini? Lo fanno anche in Cina. Il latte A2 \u00e8 stato un vero e proprio terrore in questo ambiente. Comprare, tenere o vendere, Anthony?<\/p>\n

Anthony Aboud (Vendere): Ho intenzione di vendere. Penso che abbiano avuto una grande esecuzione commerciale, proprio come Crowded House e Phar Lap, \u00e8 stata una grande storia di successo australiana. La sua posizione di mercato \u00e8 molto forte. Hanno fatto un ottimo lavoro e c’\u00e8 una potenziale buona crescita lungo la pista. Non credo che il margine sia sostenibile, il margine complessivo dell’azienda \u00e8 del 30%. Ma se si guarda nello specifico al latte in polvere per neonati, \u00e8 del 40%, molto allineato sul canale daigou. Quindi per me, quando guardo i loro concorrenti, sono pi\u00f9 vicini al 20%. Quindi pi\u00f9 spese per l’innovazione, il marketing, un nuovo prodotto, ecc… penso che lo ridurranno, e a 35 volte il P\/E \u00e8 troppo costoso per me.<\/p>\n

Matthew Kidman: Simon, ovviamente Anthony non \u00e8 un fan di Russell Crowe. Quindi A2 Milk, comprare, tenere o vendere?<\/p>\n

Simon Shields (Tenere): A2 Milk \u00e8 da tenere per me. Sentite, penso che sia un affare eccezionale. Il track record \u00e8 impeccabile, hanno fatto un ottimo lavoro di esecuzione, ma per comprarlo a questi prezzi, devi dire che sei sicuro che potranno continuare ad eseguire in questo modo. Io non sono … Di certo non credo che sia una vendita. \u00c8 da tenere.<\/p>\n

Matthew Kidman: Okay. Ecco la tua occasione, Simon. Un titolo che sta facendo il suo corso. Non importa cosa sta succedendo l\u00e0 fuori in questo vecchio e cupo mondo di cui puoi parlarci.<\/p>\n

Electro Optic Systems<\/b> (ASX:EOS)<\/strong><\/p>\n

Simon Shields (Acquistare): Electro Optic Systems. \u00c8 un acquisto. Si tratta di contratti governativi ad alta crescita; non avrebbe dovuto essere influenzato da COVID, ma lo \u00e8 stato perch\u00e9 uno dei suoi clienti ha dovuto chiudere alcune basi militari che stavano accettando il kit, ma ha ancora contratti governativi, li confermeranno. Ha fatto un aumento di capitale e diluito gli azionisti, ma il P\/E \u00e8 incredibilmente basso, 10 volte per una societ\u00e0 che anche con il downgrade di quest’anno ha vendite che crescono del 40%, cresceranno in eccesso per i prossimi due anni. Assolutamente s\u00ec. \u00c8 un acquisto.<\/p>\n

Matthew Kidman: Anthony, hai qualcosa da dirci che ci far\u00e0 superare questa crisi?<\/p>\n

Omni Bridgeway (ASX:OBL)<\/strong><\/p>\n

Anthony Aboud (Acquistare): Guarda, ho ascoltato la conferenza di Berkshire Hathaway di Warren Buffett. E una cosa che ha menzionato quando ha parlato di rischio di interruzione dell’attivit\u00e0, quando si tratta di assicurazione, ha detto che ci sar\u00e0 un sacco di contenziosi nel prossimo po’ di tempo. Per me, la societ\u00e0 finanziaria Omni Bridgeway, il vecchio FMI, \u00e8 estremamente ben posizionata, ha un bilancio di un paio di centinaia di milioni di dollari, potrebbe avere un altro paio di centinaia di milioni in pi\u00f9 una volta risolti un paio di grandi casi, che probabilmente saranno nei prossimi mesi.<\/p>\n

Hanno fondi per oltre un miliardo di dollari alla volta… quindi c’\u00e8 un’enorme quantit\u00e0 di domanda, la domanda per i loro servizi \u00e8 andata alle stelle in un momento in cui il loro pi\u00f9 grande concorrente a livello globale ha davvero lottato. E molti altri concorrenti hanno lottato per raccogliere capitali. Quindi sono in una posizione molto forte. Sono i pi\u00f9 grandi a livello globale. E, per me, sono in una posizione molto buona e ballano al ritmo del loro tamburo.<\/p>\n

Matthew Kidman: Quando ci sar\u00e0 permesso di tornare a visitare un ristorante, non inviter\u00f2 Anthony e Simon, non possono essere d’accordo su nulla. Alla prossima.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Per due gestori di fondi essere in disaccordo su tutte le idee di azioni \u00e8 piuttosto raro su Buy Hold Sell, ma questo \u00e8 uno di quei momenti.<\/p>\n","protected":false},"author":1666,"featured_media":32501,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"video","meta":{"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[60,58,90,299,93,125],"class_list":{"0":"post-32500","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-video","5":"has-post-thumbnail","7":"category-mercati","8":"tag-azioni","9":"tag-come-investire-oggi","10":"tag-idee-di-investimento","11":"tag-investire","12":"tag-mercati-finanziari","13":"tag-view-di-mercato","14":"post_format-post-format-video"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/32500","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1666"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=32500"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/32500\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":32502,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/32500\/revisions\/32502"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/32501"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=32500"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=32500"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dadamoney.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=32500"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}