Pu\u00f2 essere uno sfondo cupo per l’economia, dato che molte aziende annullano la loro guidance sugli utili a causa della crisi del coronavirus. Ma, anche in questo ambiente, ci sono una manciata di azioni<\/strong> i cui guadagni si rifiutano di andare in blocco.<\/p>\n

In questo episodio, Michelle Lopez di Aberdeen Standard Investments e Ben Rundle di NAOS Asset Management si uniscono a Vishal Teckchandani per discutere di 5 aziende che possono aiutare a immunizzare il vostro portafoglio da un crollo ciclico: 1) un’azienda che beneficia del boom del consumo di dati; 2) un titolo tecnologico in controtendenza rispetto alla tendenza alla rottamazione; 3) un’azienda che fornisce servizi essenziali alle famiglie; 4) un titolo WAAAAX che continua ad andare avanti e 5) un’azienda di piccole dimensioni che utilizza un uso pi\u00f9 elevato di applicazioni vocali, video e di messaggistica.<\/p>\n

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Vishal Teckchandani<\/strong>: Benvenuti a Buy Hold Sell portato a voi da Livewire Markets. Il mio nome \u00e8 Vishal Teckchandani e oggi parleremo di azioni di crescita resistenti alla pandemia. Si tratta di aziende i cui guadagni non sono stati praticamente intaccati o addirittura incoraggiati dalla situazione COVID-19. Insieme a me oggi ci sono Michelle Lopez di Aberdeen Standard Investments e Ben Rundle di NAOS. Ben, cominciamo da te. NEXTDC, comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

NEXTDC (ASX:NXT)<\/strong><\/p>\n

Ben Rundle<\/strong> (Acquistare): \u00c8 un acquisto. Nonostante sia molto costoso, a febbraio hanno fatto un buon bilancio. Il capitale che hanno raccolto poco tempo fa \u00e8 per il capex di crescita, che guider\u00e0 i guadagni. Il settore ha un’enorme attivit\u00e0 di M&A al momento. \u00c8 dimostrato avere guadagni resilienti, e penso che nell’ambiente in cui ci troviamo al momento, gli investitori si riverseranno su azioni come questa come percepiti rifugi sicuri. Quindi, nonostante il prezzo, sono ancora un acquirente di NEXTDC.<\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: Michelle, come ha detto Ben, hanno avuto una grande raccolta di capitali con uno sconto del 15% rispetto al record di chiusura del giorno precedente. Comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

Michelle Lopez<\/strong> (Acquistare): E’ un acquisto anche per noi. E questo \u00e8 davvero un titolo che sta giocando in un tema molto forte in questo momento, visto che tutti qui lavorano da casa o lavorano agilmente. Quindi, questo fatto \u00e8 certamente accelerato a seguito del coronavirus e anche del consumo di dati. Quindi penso che questa sia un’azienda che gioca molto in quello spazio.<\/p>\n

Come abbiamo accennato, la raccolta di capitali tiene davvero a galla il loro bilancio e permette loro di progredire con la strategia di crescita che hanno articolato ed eseguito in modo molto chiaro negli ultimi quattro o cinque anni. Quindi, tenendo presente questo aspetto e la risposta della raccolta di capitali, siamo a nostro agio con loro.<\/p>\n

APPEN (ASX:APX)<\/strong><\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: Resto con te, Michelle. Appen, machine learning e AI gigante. Uno dei titoli WAAAX<\/strong><\/a>. Comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

Michelle Lopez<\/strong> (Comprare): Questo \u00e8 un acquisto anche per noi e davvero una delle poche aziende che hanno ripristinato la guidance, ultimamente. Ci\u00f2 \u00e8 abbastanza raro nell’ambiente attuale. Ma se penso alla Appen e alla sua divisione pi\u00f9 grande, che \u00e8 l’unit\u00e0 di Relevance, tutto ci\u00f2 espone i principali driver di guadagno, motore di ricerca e mercati finali davvero molto difensivi. Quindi ci piace questo titolo.<\/p>\n

L’acquisizione che hanno fatto recentemente \u00e8 la Figure Eight. Questo fornisce un livello di IP all’azienda, ma anche un mercato indirizzabile pi\u00f9 ampio man mano che si allontanano dalle grandi aziende tecnologiche e si fondono con questi clienti aziendali. Ancora pi\u00f9 importante in questo ambiente, ha un bilancio molto forte. Appen ha circa 75 milioni di dollari in contanti. Non ha debiti. \u00c8 redditizia e sta generando un margine di circa il 20%. E con una crescita dei guadagni del 25% per i prossimi due anni, penso che per l’anno prossimo avr\u00e0 un P\/E di quasi 28 volte. E un EV-to-revenue di tre e mezzo. Quindi penso che il prezzo sia abbastanza alto.<\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: Ben \u00e8 redditizia, \u00e8 incassata, \u00e8 una guida riaffermata. Appen, comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

Ben Rundle<\/strong> (Hold): Appen la teniamo. Michelle ha alcuni punti a favore del bilancio e della resilienza dell’azienda. Premetto che non sono un esperto di Appen, ma penso che stiamo iniziando a vedere emergere qualche vento contrario competitivo in quello spazio, ed \u00e8 mia opinione che la recente acquisizione sembrava un po’ come comprare una minaccia competitiva piuttosto che comprare per la crescita. \u00c8 stata una grande azienda ed \u00e8 una grande azienda. Penso solo che la valutazione non giustifichi il rischio a questo punto. Quindi la prendo in considerazione.<\/p>\n

Cleanaway Waste (ASX:CWY)<\/strong><\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: A proposito, \u00e8 una grande azienda, la Cleanaway Waste; \u00e8 interessante notare che ha messo la sua guidance ai guadagni nel cestino, ma non ha buttato via il suo dividendo. Ben, comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

Ben Rundle<\/strong> (Comprare): Cleanaway \u00e8 un acquisto. Penso che sia un business molto difensivo. Intendo dire che l’impatto pi\u00f9 evidente per loro di COVID-19 \u00e8 nel business commerciale e industriale, ma la loro esposizione alle PMI colpite in quello spazio \u00e8 circa il 10% di quel segmento. Quindi in realt\u00e0 non \u00e8 cos\u00ec male come avevo pensato in precedenza. \u00c8 molto diversificato, ben gestito. Penso che saranno leader nell’economia circolare. Mi piace molto il team di gestione e penso che la natura difensiva del business li terr\u00e0 in buona salute.<\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: Michelle, il loro tesoro \u00e8 nella spazzatura? Rifiuti puliti, comprare, tenere, vendere?<\/p>\n

Michelle Lopez<\/strong> (Comprare): Sono d’accordo con Ben su questo. Per noi \u00e8 un acquisto, ma per motivi molto diversi da Appen e NEXTDC. Quindi entrambi i precedenti hanno un forte vento in poppa secolare. Con Cleanaway possono fare molto al loro interno. Quindi tre cose in particolare. Quindi stanno davvero espandendo strategicamente il loro MOAT. Sappiamo che c’\u00e8 questa IP molto iniziale e dinamica competitiva all’interno dello spazio di raccolta dei rifiuti. Ma questa azienda ha fatto un lavoro incredibile nel guardare allo smaltimento e davvero quella catena verticalmente integrata, catena di fornitura dell’intero flusso di rifiuti attraverso diversi settori industriali.<\/p>\n

La seconda parte sono i margini. Abbiamo ancora la sensazione che ci sia una grande espansione dal punto di vista della scala. E poi, finalmente, stanno facendo un passo avanti anche nei loro flussi di cassa per l’anno fiscale 2021. Quindi, avevano un grosso debito di riabilitazione che stavano pagando e che si dimezzer\u00e0 l’anno prossimo. Quindi, anche in questo caso, possono mettere tutto ci\u00f2 in bilancio o dividere al punto giusto. E, come Ben, ci piace molto il team di gestione. Hanno degli operatori molto bravi e stanno lavorando bene.<\/p>\n

Xero (ASX:XRO)<\/strong><\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: \u00c8 il momento delle nostre due azioni a sorpresa. Michelle, rimango con te. Che cos’\u00e8 un titolo la cui pista di guadagno si \u00e8 allungata ancora di pi\u00f9?<\/p>\n

Michelle Lopez<\/strong>: Per noi, \u00e8 Xero. Xero, e so che questo \u00e8 uno di quelli che non \u00e8 passato inosservato, ma pensiamo che ci sia una pista molto forte per la crescita all’interno di Xero e che sia rimasto relativamente indenne durante tutta la situazione di COVID-19. Perch\u00e9 ci piace? C’\u00e8 una tesi di crescita settoriale molto chiara con questa azienda. Se si pensa alla penetrazione del cloud, \u00e8 abbastanza prominente qui in ANZ, in Australia e Nuova Zelanda, ma \u00e8 molto pi\u00f9 bassa se si guarda alle industrie in crescita, ai paesi in crescita e alle regioni in cui si trovano, quindi il Regno Unito, gli Stati Uniti e l’Asia. Quindi c’\u00e8 una pista molto forte per la crescita degli abbonati.<\/p>\n

Quando si guardano le finanze, sono trasparenti. Sono operativi, sono molto disciplinati per quanto riguarda l’allocazione del capitale, quindi si autofinanziano. Devono avere 100 miliardi di liquidit\u00e0 sul loro bilancio, che possono cercare di allocare se i rendimenti sono presenti o possono rimanere in attesa fino a quando non si presenta l’opportunit\u00e0. E poi c’\u00e8 un team di gestione molto professionale che sta davvero preparando il business per il prossimo livello di crescita. Quindi, per noi, Xero \u00e8 un’azienda che occupa una posizione piuttosto attiva.<\/p>\n

MNF Group (ASX:MNF)<\/strong><\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: E Michelle ha scelto Xero. Qual \u00e8 il tuo eroe?<\/p>\n

Ben Rundle<\/strong>: A proposito, sono d’accordo con Michelle su Xero. Le mie azioni sono MNF Group. Siamo stati un azionista importante per un bel po’ di tempo. Sono un importante beneficiario delle persone che lavorano da casa. Possiedono una propria rete di telefonia via IP e i loro clienti che usano quella rete per fornire tecnologia di videochiamata sono del calibro di Zoom, Google, Skype e Microsoft, e hanno tutti visto un’esplosione della domanda. Ed a MNF ne sono un enorme beneficiario, con un enorme aumento del traffico sulle loro reti. Il bilancio \u00e8 molto forte.<\/p>\n

Hanno raccolto capitali alla fine dell’anno scorso, cosa per cui all’epoca erano stati criticati, ma ora si sta rivelando una mossa piuttosto astuta data la forza del loro bilancio. \u00c8 molto ben gestito. E guarda, penso che la tecnologia video e il futuro continueranno ad essere qualcosa di cui molte aziende si avvalgono e che avvantagger\u00e0 notevolmente un’azienda come MNF.<\/p>\n

Vishal Teckchandani<\/strong>: Nonostante quello che sta succedendo al mercato, ci sono aziende i cui guadagni non andranno in blocco.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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