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Gli europei si lamentano del fatto che non hanno avuto un vero e proprio gigante della tecnologia globale dai tempi di Nokia Oyj. Ma, per le banche europee, il bisogno digitale più pressante non è quello di un telefono domestico che possa competere con quello di Apple Inc. o di Google. Le banche sono alla ricerca di fornitori di cloud computing con standard di sicurezza più elevati di quelli che possono trovare negli Stati Uniti.
In un recente sondaggio Bloomberg sulle principali banche europee, 22 dei 22 intervistati hanno dichiarato che i loro principali servizi cloud sono americani. I tre principali fornitori di servizi cloud statunitensi -Amazon, Microsoft e Google- sono al top, anche se, a differenza del mercato più ampio, Microsoft Corp. batte Amazon.com Inc. per il n. 1. A completare l’elenco sono IBM, Salesforce.com e NetApp. Mentre alcuni finanziatori dicono di lavorare anche con le aziende europee del cloud, di solito è in un ruolo secondario. I server delle aziende statunitensi supportano i sofisticati numeri di calcolo per compiti come la gestione del rischio e ospitano sempre più spesso dati sensibili come le informazioni personali dei mutuatari.
Le banche non ne sono contente. La virtù dei server cloud off-site è che la loro scala permette generalmente alle aziende di memorizzare e calcolare i dati per meno di quanto spenderebbero per i propri, e i prezzi per unità di memorizzazione tendono a diminuire notevolmente con il passare degli anni. Le istituzioni europee stanno già perdendo le guerre di investment banking con Wall Street e non possono permettersi di cedere i vantaggi competitivi. Ma alcuni banchieri dicono di preoccuparsi dei dati dei clienti nelle mani di società straniere. La tecnologia statunitense non gode della reputazione di affidabilità che aveva anche qualche anno fa, quando i regolatori europei furono tra i primi a sfidare gli standard del settore per quanto riguarda la privacy e la concorrenza.
Ora, funzionari governativi tedeschi e francesi sono in trattative con i leader delle telecomunicazioni, della tecnologia e della finanza per creare un servizio cloud continentale competitivo gestito da aziende tecnologiche locali. Allo stesso tempo, le banche, tra cui la tedesca Commerzbank AG, stanno cercando di collaborare per presentare richieste congiunte di cloud computing ai fornitori statunitensi, nel tentativo di aumentare la poca leva finanziaria di cui dispongono. “L’Europa sta cercando di garantire la sovranità tecnologica e di ridurre la sua dipendenza perché teme che in qualche modo, all’improvviso, le tecnologie da cui dipendiamo possano essere spente”, afferma Eline Chivot, analista con sede a Bruxelles presso il Center for Data Innovation, un think tank statunitense.
Le probabilità delle banche non sono grandi. I precedenti tentativi di costruire alternative europee alle tecnologie statunitensi sono falliti, e a questo punto i costi iniziali sarebbero immensi. Microsoft dice di spendere più di un miliardo di dollari all’anno solo per la sicurezza della sua rete globale di cloud, mentre le banche europee stanno lottando con il calo delle entrate e dei profitti. “Nel 2020, svegliarsi e dire che vogliamo costruire un cloud europeo, direi che potrebbe essere troppo tardi”, dice Bernard Gavgani, chief information officer del gruppo bancario francese BNP Paribas SA.
Big Tech è anche più esperta di quanto non lo fosse in passato in materia di lobbying regolatori, lavorando attivamente per incantare i cani da guardia del mercato che ha ignorato cinque anni fa, dicono tre regolatori che hanno parlato in condizioni di anonimato perché non erano autorizzati a discutere la questione. Patrice Amann, leader del team di cloud computing di Microsoft che si occupa di servizi finanziari in Europa, Medio Oriente e Africa, afferma che l’aumento degli sforzi di sensibilizzazione rappresenta un interesse per un dialogo costruttivo. “E’ davvero necessario capire quale sia la preoccupazione, come questa preoccupazione stia progredendo e cosa dobbiamo fare come azienda per rispettare completamente le regole”, dice Amann.
Non c’è alcun obbligo legale per le banche di mantenere i dati nell’Unione Europea, ma le autorità di regolamentazione del blocco li hanno spinti in questa direzione. Diverse società di cloud offrono ai finanziatori l’uso di server con sede in Europa o nel loro paese d’origine in particolare. “Devono valutare il rischio di avere i dati in un luogo che applica standard di sicurezza e protezione dei dati diversi”, dice Slavka Eley, responsabile dei mercati bancari, dell’innovazione e dei prodotti presso l’Autorità bancaria europea. “Se il rischio è troppo elevato, non dovrebbero accettare tali luoghi”.
DNB ASA ha scelto Amazon e Microsoft soprattutto perché il cane da guardia del paese norvegese ha approvato le politiche di audit dell’azienda per la sicurezza della rete cloud e perché “hanno diversi centri dati in Europa e nei paesi nordici”, afferma Alf Otterstad, responsabile della tecnologia e dei servizi della banca. Tuttavia, in base al Cloud Act del Presidente Trump, ai fornitori di storage statunitensi può essere ordinato di fornire alle autorità statunitensi informazioni conservate sui loro server, indipendentemente dalla posizione fisica dei dati.
Le aziende statunitensi dicono che difenderanno la privacy dei clienti. Andreas Wodtke, un vicepresidente per i servizi finanziari di IBM Corp. che vende servizi cloud alle banche in Austria, Germania e Svizzera, afferma che la società statunitense si opporrà alle richieste di dati da parte delle agenzie statali, a meno che non vengano effettuate attraverso canali riconosciuti a livello internazionale, come i trattati di assistenza legale reciproca.
Entro la fine del 2020, la coalizione europea che sta lavorando per sviluppare una rete locale di cloud computing funzionante spera di completare il suo primo test di proof-of-concept. Per ora, tuttavia, le banche del continente rimangono inequivocabilmente dipendenti da Seattle e dalla Silicon Valley. “Si feriscono i tedeschi con le tariffe delle auto o i francesi tassando il vino rosso”, dice Heiko Gewald, professore di gestione dell’informazione all’Università di Scienze Applicate di Neu-Ulm nel sud della Germania. “Ma se si vuole colpire l’Europa nel suo complesso, allora il cloud è la strada da percorrere”.
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(Narratore) Wirecard, una società di pagamenti online che una volta era il beniamino dell’industria fintech tedesca, ha perso quasi 12 miliardi di dollari di valore di mercato e ha presentato istanza di insolvenza pochi giorni dopo aver rivelato un buco di 2 miliardi di dollari nel suo bilancio.
– Quello che sta succedendo a Wirecard sembra essere uno dei peggiori disastri finanziari in Europa dai tempi della crisi finanziaria.
– Voglio dire, bisogna andare indietro di un lungo periodo di tempo per avere un’implosione di questa portata in Europa.
(Narratore) Il denaro mancante di Wirecard doveva essere depositato in due conti fiduciari. I revisori dei conti che indagavano sulla società hanno detto di non essere riusciti a trovarli.
– Questi 2 miliardi di dollari equivalgono essenzialmente a tutti i profitti che Wirecard ha realizzato in più di un decennio.
(Narratore) E tutti si chiedono: dove sono finiti quei soldi?
– E nessuno sa al momento se esiste, se è mai esistito o meno.
(Narratore) Ecco cosa sappiamo. Riavvolgiamo il nastro e cominciamo con quello che fa effettivamente Wirecard.
– Siamo un’azienda globale di fintech con 20 anni di esperienza nel settore dei pagamenti.
(Narratore) L’azienda tedesca fornisce software e sistemi che collegano i rivenditori, i consumatori e il sistema finanziario.
– Quindi, in sostanza, quello che fanno è raccogliere i dettagli dei pagamenti da persone che vogliono comprare roba online o anche nei negozi. Raccolgono questi dettagli dalle loro carte di credito, e poi svolgono il ruolo di confermare, regolare, elaborare l’intera transazione quando si acquista qualcosa online, sia che si tratti di una vacanza, di alcuni beni o servizi. Il loro background, molto di esso, era nel gioco d’azzardo e nella pornografia, o nell’intrattenimento per adulti.
(Narratore) Con il passare degli anni, l’azienda ha iniziato a fiorire con lo spostamento del commercio online e l’abbandono dei pagamenti in contanti. Attirò l’interesse di giganti come SoftBank e Credit Suisse. Le loro azioni sono cresciute di quasi sei volte tra il 2016 e il 2018. Ma alcuni hanno messo in dubbio il modello di business di Wirecard e se l’azienda valesse effettivamente la sua valutazione di mercato.
– Penso che sia stato intorno all’ottobre 2015 quando scrivevo un blog, e uno dei lettori del blog mi ha contattato
e disse: “Hai mai guardato questa azienda chiamata Wirecard?” E poi non l’ho fatto. Ad essere onesti, non avevo mai sentito parlare di Wirecard.
(Narratore) Quello e’ Matt Earl. È un venditore allo scoperto, il che significa che cerca di fare soldi scommettendo che il prezzo delle azioni di una certa azienda cadrà. Nel 2016, Earl ha pubblicato un rapporto che accusava Wirecard di negligenza.
– L’accusa principale era che probabilmente erano stati coinvolti strumentalmente in questa elaborazione del gioco d’azzardo illegale, mentre gli Stati Uniti si trovavano ad affrontare il denaro del gioco d’azzardo online illegale.
(Narratore) La società ha smentito tali accuse. E Earl dice di aver smesso di vendere allo scoperto le sue azioni alcuni anni fa. All’inizio dell’anno scorso, una nuova ondata di articoli del “Financial Times” sulle operazioni globali dell’azienda ha portato Wirecard a chiamare la KPMG per una verifica speciale.
– Questa verifica doveva dimostrare che un gruppo di aziende di cui la gente diceva di dubitare era davvero reale.
(Narratore) Ma KPMG ha detto che non era in grado di determinare la risposta ad alcune di queste domande.
– E una delle domande più grandi era perché c’era un mucchio di denaro presumibilmente in alcuni conti fiduciari, e se quel denaro era davvero lì.
(Narratore) Quando i revisori dei conti andarono a cercare i 2 miliardi di dollari in contanti che Wirecard aveva detto essere in due conti fiduciari nelle Filippine, quello che trovarono fu un buco nell’acqua. La scansione elettronica dei documenti confermavano che i conti erano stati inviati ad Ernst & Young, ma…
– Il suo revisore principale, Ernst & Young, alla fine disse che questi documenti non erano affidabili e che pensavano di essere stati ingannati.
(Narratore) La storia della Wirecard cominciò allora a disfarsi abbastanza rapidamente. L’amministratore delegato Markus Braun si è dimesso. Wirecard ha detto che i due miliardi mancanti probabilmente non esistevano, e poi…
(parla in tedesco: Braun è stato arrestato)
– Quello di cui è accusato è di aver gonfiato il valore dell’azienda fingendo di essere in affari con questi acquirenti terzi.
(Narratore) Braun ha costantemente negato di aver commesso un illecito, e i suoi avvocati non hanno risposto a una richiesta di commento. Le società partner in questione avrebbero dovuto elaborare i pagamenti per Wirecard in paesi in cui non disponeva di licenze complete per operare. Ma non è stato possibile determinare se hanno generato qualsiasi entrata per l’azienda. Nel giro di pochi giorni, la società aveva presentato istanza di procedura concorsuale, citando il sovraindebitamento. Matt Earl, il venditore allo scoperto dice che anche se non sta facendo soldi con gli ultimi guai della Wirecard, è contento che la gente cominci a vedere il quadro più chiaro.
– Ovviamente, più pezzi si cominciano a mettere nel puzzle, più il quadro diventa chiaro.
(Narratore) Ma c’è ancora un grande interrogativo sul fatto che quei 2 miliardi di dollari esistano o meno. I dirigenti di Wirecard hanno avanzato due teorie.
– Una è che i numeri erano completamente inventati. Le entrate non c’erano mai state, e che Wirecard stava semplicemente cercando di gonfiare il valore della sua attività per farne delle azioni più attraenti, per poter prendere in prestito più soldi. E l’altra opzione è che una parte di questo business esisteva, ma per qualche motivo non è stato fatto per conto di Wirecard. E il denaro non è mai stato messo dove avrebbe dovuto essere messo. E infatti, è stato in tutto o in parte preso da altre persone da qualche parte.
]]>In termini economici e politici, il 2019 è stato un anno incerto, con le banche che hanno dovuto affrontare molte sfide, dalle guerre commerciali, ai tassi di interesse bassi o negativi, alle esigenze del digitale e alle nuove normative. Nonostante tutto questo, le iscrizioni al Bank of the Year Awards 2019 di The Banker mostrano un settore che sta prosperando in mezzo alle avversità.
I nostri giudici sono rimasti colpiti dalla forza degli sforzi di trasformazione digitale in tutto il mondo e dal modo in cui le banche utilizzano la stretta sui margini di interesse netti per migliorare l’efficienza e spostare le loro istituzioni in una nuova era. Quest’anno abbiamo assegnato premi in 138 paesi, sei premi regionali e naturalmente il primo premio per la migliore banca del mondo. Consapevoli di come le banche stanno cercando di restituire sempre di più alle loro comunità, offriamo anche un premio per le banche nella comunità e un premio per l’inclusione finanziaria. I premi Banker’s Bank of the Year hanno mantenuto il loro vantaggio nell’attrarre la massima qualità delle candidature e nel mantenere il loro posto tra i più prestigiosi premi del settore.
Come sede di alcune delle più grandi banche del mondo, che offrono alla clientela retail e corporate innovazioni digitali che non si vedono in nessun altro paese, la Cina è diventata uno dei mercati più competitivi al mondo. Trovare un modo per differenziare un profilo in questo mercato è vitale per lo sviluppo e la crescita di una banca. Agricultural Bank of China (ABC) è riuscita a raggiungere questo obiettivo, aggiudicandosi così l’ambito premio di Banca Mondiale dell’Anno.
ABC ha seguito una costante traiettoria di crescita, e questa storia di crescita non è passata inosservata. All’inizio del 2019, la banca si è guadagnata un posto nella Top 1000 delle 1000 Banche Mondiali di The Banker, conquistando il terzo posto e portando il suo rivale nazionale, la Bank of China, al quarto posto. Questo risultato è stato raggiunto grazie ai 243 miliardi di dollari di capitale Tier 1 di ABC. La banca ha lavorato per ridurre le proprie sofferenze, un’emissione che ha colpito molte delle sue controparti cinesi, riducendole all’1,59% nel 2018, rispetto al 2,37% del 2016.
La riconfigurazione dei processi interni ha comportato anche incrementi finanziari. ABC ha riformato la sua filiale di gestione patrimoniale e migliorato il suo meccanismo di gestione operativa. Attraverso l’integrazione dei controlli dei rischi, della finanza e dei sistemi della Capogruppo e delle società controllate, ha contribuito ad omogeneizzare e razionalizzare le operazioni a livello di gruppo. A causa di questi cambiamenti, nella prima metà del 2019 cinque filiali operative integrate hanno registrato un utile netto totale di 3,16 miliardi di renminbi (450 milioni di dollari).
Se si considerano i dati dei clienti della banca, i numeri continuano ad essere sbalorditivi. Nel giugno 2019, l’offerta di mobile banking di ABC contava 284 milioni di clienti privati, con un incremento del 10,5% rispetto all’inizio dell’anno. Nel complesso i clienti hanno effettuato 7,86 miliardi di transazioni, per un valore complessivo di 28.550 miliardi di 28.550 miliardi di renmimbi. A ciò si aggiunge l’emissione della versione 2.0 del servizio di mobile banking intelligente, che comprende i servizi privati e di gestione patrimoniale.
Zhou Mubing, presidente del consiglio di amministrazione di ABC, afferma: “L’effettiva integrazione tra riforma, innovazione e fintech è stato un fattore critico per la crescita del nostro business negli ultimi anni. Persevereremo in un cambiamento guidato dall’innovazione per rivitalizzare le nostre operazioni”. Faciliteremo pienamente la trasformazione digitale per creare nuovi vantaggi competitivi. Aspiriamo a sviluppare una banca intelligente con un’esperienza cliente superiore e una migliore eco-banca digitale nel ‘sannong’ [che si rivolge all’agricoltura, alle aree rurali e agli agricoltori] e nelle aree di finanza inclusiva, creando una ABC digitale”.
Questo approccio alle comunità rurali è forse l’aspetto più impressionante della strategia di ABC. Ha anche tenuto conto della necessità di espandere la sua offerta di prestiti per mantenere l’economia cinese in crescita e competere con le banche digitali in crescita. Per supportare i propri clienti che operano nelle località più difficili, la banca ha elaborato una scala separata per i prestiti, ha attuato misure preferenziali sul capitale economico e ha dato priorità alle risorse per fornire loro il sostegno di cui hanno tanto bisogno. Grazie a queste pratiche, a fine giugno 2019 il saldo dei prestiti nelle 832 contee chiave per la riduzione della povertà nazionale era di 1033.1 miliardi di renmibi, con una crescita del 12% rispetto al dato di fine 2018.
La garanzia di un sostegno sul campo è stata una parte fondamentale di questo sviluppo. L’ABC si è concentrata sulla riduzione della povertà selezionando le città e i villaggi più bisognosi di sostegno bancario. La banca ha creato nuove filiali e centri self-service nelle aree più povere, promuovendo attivamente il mobile banking e l’online banking e i punti self-service “Huinongtong”. Alla fine di giugno 2019, ABC afferma che 57 filiali e 44 centri self-service erano in fase di sviluppo.
Il tema dei criptoasset è quello dell’eccitazione e della speculazione. Il loro valore aumenterà in futuro? Sono un’opzione di investimento sicuro? Sono una valida alternativa ai contanti? Dopo un periodo di sostanziale interesse pubblico, la capitalizzazione di mercato delle attività criptoasset ha raggiunto il massimo storico di 650 miliardi di euro nel gennaio 2018, per poi scendere a 96 miliardi di euro solo un anno dopo. Oggi, il valore combinato delle criptoasset è ancora modesto rispetto al sistema finanziario e i loro collegamenti con il settore finanziario sono limitati. Il valore attuale delle attività criptoasset è stimato all’1,2% dell’aggregato monetario M1 dell’area dell’euro e allo 0,8% dell’aggregato monetario M3. In realtà, la BCE ha iniziato a esplorare le tendenze in materia di criptoasset già nel 2011 e ha pubblicato il suo primo rapporto sui regimi di moneta virtuale nel 2012, seguito da un secondo rapporto nel 2015. Alla luce del recente aumento degli interessi del mercato, la BCE ha istituito una task force interna per sviluppare un’interpretazione comune delle attività criptate e valutarne l’impatto potenziale su alcune delle sue principali aree di competenza: politica monetaria, stabilità finanziaria, pagamenti e infrastrutture di mercato. “Il nostro obiettivo è quello di costruire una capacità collettiva di comprendere, monitorare e gestire le attività criptate nella BCE. Dobbiamo familiarizzarci con la tecnologia di base, analizzare i casi d’uso e vedere come si inseriscono nell’attuale quadro normativo“, ha spiegato Mehdi Manaa, Direttore generale aggiunto per le infrastrutture di mercato e i pagamenti, e presidente della Task Force Crypto-Assets della BCE. Le conclusioni dell’analisi della task force sono riportate in un documento dedicato.
Non esiste una definizione universale, ma spesso vi è una certa sovrapposizione tra i termini comunemente usati, come “crypto-asset”, “crypto token”, “crypto currency” e “virtual currency”. Ai fini della sua analisi e valutazione, riassunta qui di seguito, la Task Force Crypto-Assets della BCE ha definito un crypto-asset come “un nuovo tipo di attività registrata in forma digitale e resa possibile dall’uso della crittografia che non è e non rappresenta un credito o una passività di un’entità identificabile”. L’emergere della crittografia è stato facilitato dalla tecnologia del libro mastro distribuito (DLT) [la blockchain, ndr]. Tuttavia, la loro caratteristica distintiva è la mancanza di una rivendicazione sottostante, che li rende altamente volatili e speculativi. Attualmente sul mercato sono disponibili circa 1.900 crypto-assets. Alcuni dei più popolari includono Bitcoin, Ether, Ripple e BitcoinCash.
L’analisi della Task Force ha concluso che, al momento, le criptoasset non svolgono le tre funzioni principali della moneta, vale a dire come mezzo di scambio, unità di conto e riserva di valore. I loro prezzi sono ancora molto volatili e non sono ampiamente accettati dai commercianti come mezzo di pagamento. Di conseguenza, non sono un sostituto credibile del contante e dei depositi. Poiché il settore delle attività criptoasset è ancora di piccole dimensioni, con collegamenti molto limitati con il sistema finanziario in senso lato, le attività criptoasset non comportano implicazioni significative per la politica monetaria, né costituiscono un rischio materiale per la stabilità finanziaria nell’area dell’euro. Tuttavia, a causa della sua dinamica, il settore necessita di un monitoraggio continuo. È importante essere sufficientemente preparati per uno scenario in cui l’ecosistema dei criptoasset potrebbe prosperare e avere un impatto sull’ecosistema finanziario in senso lato.
In base all’attuale quadro normativo, le attività criptate non possono essere utilizzate per effettuare regolamenti monetari nelle infrastrutture dei mercati finanziari. I principi per le infrastrutture del mercato finanziario definiti dagli organismi internazionali di normazione, dal comitato per i pagamenti e le infrastrutture di mercato e dall’organizzazione internazionale delle commissioni per i valori mobiliari e recepiti nella legislazione UE richiedono l’uso della moneta della banca centrale per il regolamento, ove possibile e disponibile, e della moneta della banca commerciale in tutti gli altri casi. Pertanto, non essendo né moneta di banca centrale né moneta di banca commerciale, le criptoasset non possono essere utilizzate per effettuare il regolamento nelle infrastrutture del mercato finanziario. Inoltre, le criptoasset, come definite dalla task force Crypto-Assets della BCE, non possono essere regolate dai depositari centrali di titoli in quanto non si qualificano come valori mobiliari ai sensi del regolamento europeo dei depositari centrali di titoli. Un operatore di un’infrastruttura del mercato finanziario ha la flessibilità di rivedere i propri requisiti di partecipazione basata sul rischio nel caso in cui un partecipante coinvolto in attività di criptoasset costituisca una minaccia per il sistema e per gli altri partecipanti. Ad esempio, l’Eurosistema, in quanto operatore di TARGET2, è in grado di rivedere le linee guida di TARGET2 e di porre fine alla partecipazione per motivi prudenziali. Qualora i partecipanti si impegnino in attività di criptoasset al punto da suscitare preoccupazioni circa la sicurezza dell’infrastruttura di mercato, tale meccanismo consentirebbe all’Eurosistema di mantenerla sicura e solida.
Attualmente, le controparti centrali (CCP) con sede nell’UE non possono fornire servizi di compensazione per i prodotti basati sulla criptoattività perché non sono qualificati come strumenti finanziari né dalle autorità nazionali competenti né dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati. Anche se le CCP fossero autorizzate a compensare prodotti basati sulla criptoattività, esse dovrebbero rispettare i rigorosi requisiti in materia di gestione del rischio stabiliti dal regolamento sulle infrastrutture dei mercati europei, il che sarebbe difficile o impraticabile. Inoltre, le CCP non sono autorizzate a utilizzare le attività criptate come garanzie perché non figurano nell’elenco delle garanzie ammissibili ai sensi del regolamento delegato (UE) 2016/2251 della Commissione.
Nel complesso, i rischi derivanti dall’utilizzo di attività criptate nelle infrastrutture dei mercati finanziari sono considerati limitati e gestibili nell’ambito degli attuali quadri normativi e di vigilanza dell’UE. A seconda dell’evoluzione futura della regolamentazione, potrebbe essere più facile per le attività criptate da utilizzare nelle infrastrutture dei mercati finanziari, con conseguente deterioramento del loro profilo di rischio. La BCE è impegnata a continuare a monitorare questa tendenza, sensibilizzando e garantendo la preparazione a potenziali scenari avversi, in collaborazione con altre autorità competenti.
]]>Facebook ha finalmente rivelato i dettagli della sua criptovaluta, Libra, che ti permetterà di comprare cose o inviare denaro a persone con tariffe quasi nulle. Acquisterai pseudonimi o incasserai la tua Bilancia online o presso punti di scambio locali come i negozi di alimentari, e la spenderli utilizzando applicazioni wallet di terze parti interoperabili o il portafoglio di Calibra di Facebook che verrà integrato in WhatsApp, Messenger e la sua app. Oggi Facebook ha pubblicato il suo white paper che spiega Libra e il suo testnet per elaborare i nodi del suo sistema blockchain prima del lancio pubblico nella prima metà del 2020.
Facebook non controllerà completamente la Bilancia, ma otterrà un solo voto nella sua governance come altri membri fondatori dell’Associazione Libra, inclusi Visa, Uber e Andreessen Horowitz, che hanno investito almeno $ 10 milioni ciascuno nelle operazioni del progetto. L’associazione promuoverà la piattaforma di sviluppo e la piattaforma di sviluppo Libra open source con il proprio linguaggio di programmazione Move, oltre a iscrivere le aziende ad accettare Libra per il pagamento e persino a concedere sconti o premi ai clienti.
Facebook sta lanciando una società controllata chiamata anche Calibra che gestisce i suoi criptaggi e protegge la privacy degli utenti non mescolando mai i pagamenti Libra con i dati di Facebook, in modo che non possano essere utilizzati per il targeting degli annunci. La tua vera identità non sarà legata alle tue transazioni visibili pubblicamente. Ma Facebook / Calibra e altri membri fondatori della Libra Association guadagneranno interessi sui contanti degli utenti che sono tenuti in riserva per mantenere stabile il valore di Libra.
L’audace tentativo di Facebook di creare una valuta digitale globale che promuova l’inclusione finanziaria per l’unbanked ha in realtà più privacy e decentramento rispetto a quanto molti si aspettavano. Invece di cercare di dominare il futuro della Bilancia o spremere immediatamente tonnellate di denaro, Facebook sta invece giocando il gioco lungo tirando i pagamenti nel suo dominio online. Il vicepresidente della blockchain di Facebook, David Marcus, ha spiegato il motivo della compagnia e il legame con la sua principale fonte di entrate durante un briefing presso l’edificio storico di San Francisco a Mint. “Se si verifica più commercio, quindi più piccole imprese venderanno più piattaforme” on e off “e vorranno acquistare più annunci sulla piattaforma, quindi andrà bene per la nostra attività pubblicitaria.”
Nelle criptovalute, Facebook ha visto sia una minaccia che un’opportunità. Hanno mantenuto la promessa di interrompere il modo in cui le cose vengono acquistate e vendute eliminando le commissioni di transazione comuni con le carte di credito. Ciò si avvicina pericolosamente al business pubblicitario di Facebook che influenza ciò che viene acquistato e venduto. Se un concorrente come Google o un parvenu ha costruito una moneta popolare e potrebbe monitorare le transazioni, imparerebbe cosa comprerà la gente e potrebbe aumentare i miliardi spesi sul marketing di Facebook. Nel frattempo, gli 1,7 miliardi di persone che non hanno un conto bancario potrebbero scegliere chi offre loro un’alternativa ai servizi finanziari come il loro provider di identità online. Questa è un’altra cosa che Facebook vuole essere.
Tuttavia, le criptovalute esistenti come Bitcoin ed Ethereum non sono state progettate correttamente per scalare per essere un mezzo di scambio. Il loro prezzo insoddisfatto era suscettibile di oscillazioni enormi e imprevedibili, rendendo difficile per i commercianti accettare come pagamento. E le criptovalute perdono gran parte del loro potenziale oltre la speculazione, a meno che non ci siano abbastanza posti che li porteranno invece di dollari, e l’esperienza dell’acquisto e della spesa è abbastanza facile per un pubblico mainstream. Ma con la relazione di Facebook con 7 milioni di inserzionisti e 90 milioni di piccole imprese, oltre alla sua abilità nell’esperienza utente, è stato ben disposto ad affrontare questo juggernaut di un problema.
Ora Facebook vuole fare della Bilancia l’evoluzione di PayPal. Speriamo che la Bilancia diventi più semplice da configurare, più onnipresente come metodo di pagamento, più efficiente con meno tasse, più accessibile al non pagato, più flessibile grazie agli sviluppatori e più duraturo attraverso il decentramento.
“Il successo significherà che una persona che lavora all’estero ha un modo veloce e semplice per inviare denaro alla famiglia a casa, e uno studente universitario può pagare l’affitto con la stessa facilità con cui può comprare un caffè”, scrive Facebook nella sua documentazione di Libra. Questo sarebbe un grande miglioramento oggi, quando si è bloccati a pagare l’affitto in assegni insicuri, mentre i servizi di rimessa di sfruttamento fanno pagare una media del 7% per inviare denaro all’estero, prendendo ogni anno 50 miliardi di dollari dagli utenti. La Bilancia potrebbe anche alimentare microtransazioni minime del valore di pochi centesimi che sono irrealizzabili con i costi delle carte di credito o sostituire il pass di transito prepagato.
… Oppure potrebbe essere ignorato a livello globale dai consumatori che lo considerano una seccatura troppo esigua per troppa poca ricompensa, o troppo poco familiare e limitato nell’uso per trascinarli nel panorama finanziario moderno. Facebook ha costruito una reputazione per prodotti poco ingegnerizzati e sottoutilizzati. Avrà bisogno di tutto l’aiuto che può ottenere se vuole sostituire ciò che è già nelle nostre tasche.
]]>Uno dei grandi miti della tecnologia finanziaria è che gli sfidanti come TransferWise o Monzo hanno un vantaggio rispetto alle banche tradizionali perché sono concentrati a fare una cosa veramente bene. Nikolay Storonsky, fondatore della rivale valutata 1,7 miliardi di $ Revolut, chiaramente non è d’accordo.
“Stiamo facendo molte cose e le stiamo facendo bene”, mi spiega con un accento russo piuttosto brusco. “Molte cose” potrebbe essere l’eufemismo dell’anno. Mentre la società ha iniziato con una carta di valuta prepagata, oggi il suo set di funzionalità è semplicemente enciclopedico.
Conti correnti, cashback, cripto-trading, assicurazione di viaggio, assicurazione telefonica, addebiti diretti in euro, ordini permanenti, conti aziendali, accesso all’aereoporto, servizio di portineria, sconti su strada … la lista continua. Oggi Storonsky dice che i conti di compravendita e di risparmio sono entrambi “nei piani”. “La realtà è ciò che stiamo cercando di ottenere è [costruire] una società di servizi finanziari 10 volte migliore che sia 10 volte più economica”, spiega.
“L’unico modo per farlo non è costruire un solo prodotto, ma costruire una piattaforma con un sacco di prodotti su di esso.” Questa piattaforma fa parte dell’obiettivo quinquennale di Storonsky di costruire “una delle maggiori società di servizi finanziari al mondo”. E sta facendo progressi. Nell’ultimo anno l’ex commerciante di Lehman Brothers ha già visto la valutazione di Revolut crescere da $ 350 milioni a $ 1,7 miliardi.
In una conversazione, Storonsky paragona spesso Revolut ad Amazon, una società che ha iniziato a vendere solo libri, ma oggi si “limita” a tutto, incluso l’accesso ai propri server. Ma un altro confronto adatto potrebbe essere quello di una banca tradizionale, come HSBC o RBS, che offre una suite di prodotti finanziari che poi vendono ai loro clienti. Per molti, nel mondo della fintech, questo suona come l’antitesi di come il futuro della finanza avrebbe dovuto dare una svolta.
In tutta Europa parole d’ordine come “open banking” o “marketplace banking” promettono un futuro in cui le nostre vite finanziarie sono distribuite tra dozzine di aziende, grandi e piccole, che offrono mutui, assicurazioni e investimenti più economici e intelligenti grazie a dati finanziari aperti.
“Abbiamo una diversa scuola di pensiero che vorrei dire”, afferma Storonsky, respingendo il modello sostenuto dai suoi rivali Monzo e Starling. “In [questo] settore, se stai scambiando azioni, perché vorresti due o tre fornitori? L’assicurazione è la stessa, è una merce, ha senso non essere come un mercato, ma solo fornire il miglior prodotto in ogni categoria”. Indica e critica i mercati esistenti su siti di confronto come Moneysupermarket: “Non è conveniente offrire decine di prodotti e permettere alle persone di scegliere. … Voglio solo fare clic su un pulsante e sapere che il prodotto che sto usando è il migliore”. La strategia di Revolut di costruire i migliori prodotti internamente è certamente in controtendenza, ma sembra anche funzionare.
Denominare Monzo e Starling come rivali di Storonsky è un po ‘falso. Oggi l’ampio set di funzionalità di Revolut e la copertura a livello europeo in 31 stati mettono l’azienda in una categoria a sé stante. Da un lato è meno di una banca rispetto a questi sfidanti digitali – Revolut non supporta ancora gli addebiti diretti, gli scoperti o la capacità di “switch” del Regno Unito, ma d’altra parte è chiaramente più di una semplice banca, offrendo servizi come criptaggio trading che le banche tradizionali potrebbero evitare.
Quando gli si chiede che cosa sia esattamente Revolut, Storonsky sembra riluttante a sospingere persino la sua startup, riferendosi ad essa solo in senso lato come una società di “servizi finanziari”. L’altra differenza tra Storonsky e i suoi colleghi è semplicemente la velocità con cui la sua azienda sta crescendo e monetizzando. Anziché offrire funzionalità gratuite, Revolut offre un livello premium di £ 6,99 ($ 9,19) al mese, abbinato a maggiori indennità di viaggio e vantaggi come l’assicurazione di viaggio. Recentemente ha svelato un livello superpremium chiamato Metal, che arriva a £ 12,99 ($ 16,69) al mese.
La strategia premium sembra dare i suoi frutti. Nel dicembre del 2017, con 1,5 milioni di utenti, Revolut ha annunciato di aver avuto un pareggio, e da allora la sua base di utenti ha scalato ulteriormente i 2,5 milioni. (I dati esatti per questa redditività non sono stati resi noti e non è chiaro se si tratti di profitto operativo o utile netto).
Inolte, Storonsky crede che Revolut possa sfruttare i suoi prodotti finanziari interni per guadagnare ancora più denaro dalla sua base di utenti, proprio come farebbe una banca tradizionale. “Il vero potere in quello che faremo è il successo del cross-selling, perché guardiamo alle tue transazioni, dove vai, come passi, quindi in modo intelligente offri determinati prodotti per determinati bisogni”, spiega.
Generare più entrate dagli utenti esistenti di Revolut è solo metà della battaglia. L’altra è far crescere aggressivamente il numero di utenti attraverso l’espansione globale. “Abbiamo [lavorato] negli Stati Uniti per quasi un anno, e purtroppo continua ad essere ritardato”, afferma Storonsky. “Quasi ogni mese speriamo che verrà lanciato, ma è in ritardo a causa di cose tecniche.” I ritardi sono chiaramente frustranti per Storonsky, ma è fiducioso che un eventuale lancio negli Stati Uniti “sarà grandioso”, citando le oltre 60.000 persone già in lista d’attesa di Revolut. Al di fuori degli Stati Uniti, Revolut ha iniziato a elaborare transazioni in Australia e Nuova Zelanda, nonostante non sia stato ancora “ufficialmente” lanciato lì, e ad Hong Kong ha appena incorporato i suoi primi clienti di test.
Il fondatore afferma anche che l’espansione rapida apporta benefici all’intero business. “Ti faccio un esempio: trasferimenti di denaro gratuiti. Se ci espandiamo negli Stati Uniti, le persone possono avere un account Revolut e i trasferimenti di denaro possono essere gratuiti e istantanei tra questi paesi. È lo stesso in Australia e in Nuova Zelanda”.
Anche l’espansione e la crescita hanno un costo. Nel tentativo di Storonsky di rispecchiare Amazon, Revolut ha corso per diventare una potenza finanziaria globale ma, così facendo, ha anche adottato alcuni dei tratti peggiori del gigante del retail. Le critiche rivolte ad Amazon per il trattamento riservato ai lavoratori dei magazzini e un articolo del New York Times del 2015 hanno messo sotto i riflettori anche la cultura dell’alta pressione dell’azienda e il trattamento degli impiegati. In risposta alla critica, l’amministratore delegato Jeff Bezos all’epoca ha dichiarato: “Non riconosco questo Amazon e spero tanto che non lo faccia nemmeno”.
All’inizio di quest’anno, parlando della cultura del posto di lavoro di Revolut, Storonsky ha dichiarato al Financial Times: “Non riesco a capire come l’equilibrio tra lavoro e vita privata possa aiutarti a costruire una startup”. Le revisioni anonime di Glassdoor della società all’epoca sembravano riecheggiare il suo sentimento. Uno diceva: “Peggiore cultura aziendale. Nessun riconoscimento. Bullismo da parte del top management e dipendenti che si preoccupano di più di calpestarti per avanzare piuttosto che aiutare. ” Sei mesi dopo, è giusto dire che qualcosa è cambiato.
Le recensioni di Revolut su Glassdoor sono migliorate e l’imprenditore ride quando gli chiedo della cultura aziendale. “Questa è la domanda preferita dai giornalisti”, sorride, prima di tornare al business. “La realtà è che lavoriamo duramente, ma non perché qualcuno stia spingendo, ma perché c’è un’enorme opportunità e non vogliamo perderci. Ma la cultura sta cambiando man mano che cresciamo”.
Camminando nel nuovo ufficio di Revolut è chiaro che l’azienda non sarà mai una fintech che gioca a sacco ed a ping-pong come i suoi coetanei. Non dovrebbe essere una sorpresa. Storonsky è testardo nella sua missione di diventare il Jeff Bezos delle banche, con tutto ciò che comporta.
]]>Lasciamoci riportare all’anno 2000, quando c’erano oltre 5.000 traders al piano alla Borsa di New York. Ora ce ne sono meno di 400. “… ora che abbiamo computer e reti per fare tutti i tipi di operazioni”.
Le persone hanno scambiato alla Borsa di New York dal 1792. Ora alcune cose non sono cambiate. Ma così tanto altro l’ha fatto. L’occupazione di Wall Street è sempre diminuita e fluita attraverso i boom ed attraverso le cadute dei mercati. Ma devo dire che oggi è diverso. Il mercato è in piena espansione, ma i posti di lavoro al New York Stock Exchange sono in calo. E questo perché la tecnologia sta prendendo il sopravvento su Wall Street. Ora, ciò significa che gli umani che stanno lavorando sul pavimento devono far valere la spesa extra per i loro clienti. “Sai, alla fine della giornata, c’è una certa sicurezza e integrità avendo un essere umano all’altro capo del tuo denaro“. L’affermazione è che, in alcuni casi, c’è una sottigliezza nell’abbinare compratori e venditori che possono essere quasi artigianali – qualcosa che richiede la precisione umana nel leggere le emozioni nella stanza. E Peter Tuchman ritiene che la sottigliezza sia importante per rendere il sistema globale più sicuro.
“Abbiamo un sistema all’interno della nuova tecnologia in cui è come pilotare un aereo, OK?” Diciamo che questo aereo rappresenta la Borsa di New York. L’autopilota è attivo, quindi il computer sta facendo tutto il lavoro. Ma quando colpisce il maltempo, come quando le borse iniziano a precipitare drasticamente, il pilota automatico non le può affrontare. Questo è il momento in cui il pilota deve prendere il controllo della cloche e controllare l’aereo in modo che viaggi attraverso la tempesta in modo sicuro, qualcosa che gli algoritmi non possono sempre realizzare.
Ma c’è un altro motivo per cui ci sono gli umani: sembrano interessanti in TV. Perciò abbiamo il palcoscenico, le telecamere, gli applausi. Questa tradizione attira l’attenzione, che può generare indiscrezioni su uno stock appena lanciato. E il ronzio può significare denaro. “L’IPO fa scattare il secondo giorno di trading, e ora azionisti che sperano che il fantastico debutto non svanisca“.
Eppure, con il numero di traders ora in centinaia invece di migliaia, le persone stanno ancora cercando di entrare in questo tipo di lavoro? Lauren Simmons è un trader al piano per Rosenblatt Securities. Non è solo la persona più giovane qui, è l’unica donna che fa trading sul pavimento a tempo pieno.
“Quindi, io sono un trader azionario. Sono fuori su quel piano, urlando nei miei tacchi alti, correndo. È molto divertente“. Ecco come funziona. I commercianti e gli intermediari effettuano gli acquisti e le vendite per un cliente o una società di investimento, mentre agiscono da occhi e orecchie del cliente sul pavimento. Altri esseri umani alla Borsa di New York lavorano per banche, che agiscono come i cosiddetti market maker. Inoltre svolgono il ruolo di banditore d’asta. Possono aiutare a stabilire i prezzi di acquisto e di vendita per gli stock. Queste persone, accento su “le persone”, lavorano duramente per mantenere le cose in ordine.
“Lauren, sei preoccupata che le macchine faranno il tuo lavoro, che faranno un robot di te“? “No. Una macchina non può parlare con un market makercon chi è una persona reale qui sul piano commerciale“. “Perché sei alla ricerca di qualcosa di strano; come se ti accorgessi che uno scambio non ha senso, parleresti“? “Certo. E di nuovo lo comunichiamo ai market maker che sono qui sul pavimento. Non è qualcosa che un algoritmo può fare” Alcuni clienti sono disposti a pagare per quello che il mercato ritiene sia un migliorato, più personale servizio .
Va bene, quindi abbiamo bisogno di commercianti umani sul pavimento del NYSE? No, non tecnicamente. Ma è rimasto uno dei più grandi mercati del mondo perché i clienti sembrano apprezzare il tocco personale. E suonare un campanello in una stanza vuota non impressionerà molte persone.
]]>Noi umani siamo incredibili, abbiamo capacità uniche. Le persone sono capaci di essere creative, di essere ingegnose, di divertirsi di provare sentimenti. Ma qualcosa di molto importante, e di unico, degli esseri umani è che, quando ci troviamo di fronte ad una sorpresa, ci adattiamo ad essa.
“L’abilità umana ad adattarsi è la nostra caratteristica più importante. Non è la specie più forte che sopravvive, né la più intelligente, ma quella che è più adattabile al cambiamento“.
Oggi ci troviamo a vivere la quarta rivoluzione industriale, che è la trasformazione, la rivoluzione digitale che stiamo vivendo. Non è il mondo che sta cambiando, è che è già cambiato.
Il fatto che tutti si abbia accesso alle informazioni grazie ad ogni tipo di apparato, da qualunque luogo; il fatto che la distanza tra i mercati emergenti e quelli sviluppati si sta riducendo; la distanza tra grandi e piccole aziende si sta riducendo anch’essa. Tutti questi fattori ci stanno permettendo di democratizzare la società ad una velocità che non abbiamo mai visto prima.
Per esempio, un’impresa in Brasile che che sta investendo in intelligenza artificiale per il trattamento del cancro. Essa analizza ed anticipa ciò che sta succedendo al paziente per modificare il trattamento, in modo da essere molto più efficiente. Così facendo, si riduce il tasso di mortalità ed il tempo del trattamento stesso, facendo sentire meglio il paziente.
Oggi molte persone parlano dei big data come del nuovo sistema monetario. Ditemi quanti dati avete, e sapremo quanto vale la vostra società o la vostra organizzazione… perché la combinazione dell’ingenuità umana e della sua capacità con questo mondo di dati e col cloud, chiamato intelligenza artificiale, sta creando questa esplosione.
E’ fondamentale che noi cambiamo le nostre abitudini così che questa rivoluzione digitale possa realizzarsi, e si possa sempre trasformare in meglio le aziende. Il tutto per ottenere, in definitva, un mondo migliore.
“Più dati non ci fanno solo vedere meglio e più cose di ciò che stiamo guardando. Più dati ci consentono di vedere cose nuove. Di vedere meglio“.
Quindi, qualcosa di realmente importante è non essere spaventati da questa intelligenza artificiale, perché la stiamo già vivendo, giorno per giorno. Essere spaventati dal progresso è una cosa del passato. Dobbiamo essere capaci di andare di pari passo col progresso.
“Dobbiamo fronteggiare le nostre paure se vogliamo ottenere il meglio dalla nostra tecnologia. E dobbiamo conquistare quelle paure, se vogliamo tirare fuori il meglio dalla nostra umanità“.
Speriamo che questa trasformazione digitale ci permetta di vivere in un mondo migliore. Un mondo dove ci sia molta più uguaglianza.
“Noi siamo quel futuro. Combattere per il futuro che vogliamo è più urgente e necessario che mai“.
In un certo modo, ciò che è importante non è che l’intelligenza artificiale rimuova quella umana, ma che la seconda si integri con la prima, e ci dia migliori risultati, aiutandoci a creare un mondo migliore.
]]>Nel 2014 la FCA, ha lanciato Project Innovate. Esso avvisa società, siano esse startup del mondo fintech, o banche commerciali, quali siano le tecnologie che possono applicarsi ai loro nuovi prodotti tecnologici. Adesso questo progetto sta insegnando al resto del mondo come gestire i loro innovatori fintech.
La chiave di tutto è la sandbox. La sandbox normativa consente alle aziende di testare prodotti innovativi, servizi, modelli di business e meccanismi di consegna nel mercato reale, con consumatori reali.
La sandbox è aperta alle aziende autorizzate ed alle aziende non autorizzate che richiedono attività di autorizzazione e tecnologia. Tale sandbox cerca di fornire alle aziende:
La sandbox offre anche strumenti come autorizzazione limitata, guida individuale, sterzo informale, deroghe e nessuna lettera di azione esecutiva.
I test sono controllati da vicino utilizzando un ambiente normativo personalizzato per ogni test, comprese le salvaguardie per i consumatori. Si prevede che i test sandbox abbiano un chiaro obiettivo (ad es. ridurre i costi per i consumatori) e siano condotti su piccola scala, per cui le imprese testeranno la loro innovazione per una durata limitata con un numero limitato di clienti.
Finora questo hub di innovazione ha aiutato più di 500 società, con oltre 40 che hanno ottenuto un’autorizzazione definitiva ad operare. L’iniziativa si sta allargando a livello globale; la FCA ha in corso collaborazioni a questo proposito con altre 11 agenzie di regolamentazione.
Nel 2016, a proposito di regolamentazione fintech, il Regno Unito è stato giudicato l’ambiente migliore al mondo per il fintech, davanti a California, New York, Singapore, Germania, Australia ed Hong Kong.
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